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  000428为什么停牌-华天酒店停牌原因-华天酒店为什么停牌-000428停牌原因
 ≈≈华天酒店000428≈≈~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~(更新:14.06.26)
[2014-06-26]停牌公告(000428)华天酒店(000428):董事长表示坚持大旅游战略,对公司转型充满信心
    ■证券时报
    凭借独特的"华天精神",华天酒店从一家小小的军区招待所不断发展壮大,做到
了如今的规模, 创造了中国酒店业发展的奇迹.然而,受中央严控三公经费和反铺张
浪费政策影响, 高档酒店行业已整体进入"严冬"期,华天酒店也因此走到了一个"十
字路口".华天酒店未来之路怎么走作为一家上市公司, 华天如何看待转型过程中遇
到的各种质疑和误解我们对华天酒店现任董事长陈纪明先生进行了专访.
    成功背后的"华天精神"
    提到"华天酒店"这个名字, 湖南乃至全国多个地区的商务及旅游人士大多不会
感到陌生.作为中国中西部最大的民族酒店品牌,华天酒店(000428)目前拥有高星级
与商务型酒店60余家, 客房数达到12000余间(套),连锁酒店遍布湖南14个市州及北
京,武汉,长春等全国主要中心城市,品牌影响力遍及全国大江南北,连续9年位居"中
国饭店业集团20强"和"全球饭店集团300强".
    看到华天如今的辉煌,有谁曾想到,这家中国酒店行业的"巨无霸"竟是在一家小
小的部队招待所的基础上逐步发展起来的,至今仍保留着国有属性.
    在人们的印象里,国有企业由于体制原因决策和办事效率低下,很难在充分竞争
的行业和市场中有所作为.然而,华天酒店的发展历程却一再证明这种观点并不完全
正确.
    翻看华天酒店的成长史,就像在看一部创业励志纪录片.
    1988年以前, 华天酒店还是一家部队招待所;1988年之后,华天酒店开始快速发
展, 到1992年,发展成为湖南省第一家四星级酒店,填补了湖南没有高星级涉外宾馆
的空白;1994华天大酒店营业收入首次突破亿元大关,成为湖南省酒店业的龙头企业
;1996年8月华天大酒店经证监会批准正式在深交所挂牌上市, 成为湖南省第一家酒
店,旅游业上市公司;1997年12月28日,华天大酒店建立了湖南省第一家五星级酒店,
填补了湖南省没有五星级酒店的空白;1998年, 酒店由军队移交地方,实现了酒店的
平稳过渡,并获得稳健,快速的发展.
    1999年对华天酒店来说是具有重要意义的一年, 这一年公司现任掌门人陈纪明
正式上任,担任华天酒店董事长兼总经理.军人出身的陈纪明上任之后,就将"打硬仗
"的部队作风带到了企业, 在这种作风基础上形成的"吃苦耐劳","永远争第一","创
新","高效","忠诚"等精神已经深深植入到华天酒店的企业文化之中,陈纪明将其称
之为"华天精神".正是这种"华天精神"为华天酒店之后的高速发展提供了重要的"精
神和文化"支撑.
    在陈纪明的带领下,华天酒店自1999年开始飞速发展,成功实现连锁酒店由省内
扩展至全国,逐步在北京,武汉,长春等地建立了高星级酒店.公司资产总额从1999年
的6.27亿元猛增至2013年的80.4亿元;营业额也从1999年的1.43亿元,增加到了2013
年的17.8亿元.
    对于华天酒店的成功,陈纪明并没有将功劳归功于自己.他将华天酒店的成功的
主要原因归纳为几个方面:第一, 华天有一个优秀而稳定的管理团队,多年来核心管
理团队都没有大的变动,这使得公司始终能够在一个积极而稳定的内部环境中运行;
第二,华天有一个优秀的企业文化,公司企业文化的核心是"企业为员工创造价值,员
工为顾客创造价值,顾客为企业创造价值",在这样一种积极的文化氛围中,几乎所有
员工都能够做到勤劳,敬业和忠诚;第三,华天的发展也离不开政府的支持,国资背景
使公司在进行酒店及地产扩张方面获得更多的支持,此外,华天酒店经常作为政府会
议及其他活动的指定场所,为公司的业绩提供了一定支撑.
    关于华天的成功, 陈纪明还格外强调创新的作用.他认为,只有不断进行发展和
经营模式创新,才能使企业成功应对千变万化的外部环境.
    华天酒店一系列业务创新就获得了资本市场的普遍认可. 如2007年华天正式进
入高速扩张期,在全国各地开展酒店收购及"城市综合体"项目投资,这种高速扩张需
要庞大的资金作支持,为避免高负债带来过重的债务负担,公司首先以潇湘华天大酒
店作为试点开展"资产运营"业务,通过"资产运营",华天酒店盘活了公司庞大的账面
资产,为公司的业务扩张提供了强大的资金支持.尝到甜头后,华天酒店于2013年3月
7日正式成立资产运营部,全面开展资产运营模式,并将其作为公司主业,未来源源不
断地为公司创造价值.
    华天酒店另一个具有代表意义的经营模式创新是公司2013年推出的"合作开发
模式".当时, 为适应公司发展战略需要,实现公司各业务板块的资源优化配置,在取
得稳定收益的同时规避投资风险,提高开发效率,华天酒店在灰汤华天城二期项目中
引入了合作开发新模式. 此举是华天酒店结合地产市场和公司实际情况灵活运作旗
下房地产业务的一次有益探索,有利于公司更好地发挥自身资源优势.
    逆境中的转型之路
    然而,受中央"反铺张浪费"和"严控三公经费"等政策的影响,国内的高档酒店行
业的景气度急转直下, 在这样一个大背景下,华天酒店的日子也不好过,酒店主业开
始进入增长的"瓶颈"期.面对如此不利的外部局面,陈纪明将如何带领华天酒店成功
突围华天酒店能否凭借"华天精神"再次创造新的"奇迹",就成了外界关注的焦点.
    事实上,为应对酒店行业近两年出现的低迷状况,陈纪明领导下的华天酒店很快
就确立"重资本, 轻资产"的新型发展战略,形成了"酒店+旅游+商业+地产"大旅游产
业链式经营模式;并提出在坚持现有主业的前提下, 寻找合适时机进入新兴产业,提
升公司的盈利能力和抗风险能力.
    在新发展战略的指导下,华天酒店2013年开始频繁尝试资本运作.但作为一家公
众公司(上市公司),华天酒店的转型之路注定不会"风平浪静",先是与融网智慧联手
成立合资公司进军手游的议案被大股东否决,后来与爱迪通智的联姻又"胎死腹中",
紧接着推出的定向增发方案又不被市场看好.
    经历一系列事件之后,华天酒店的转型非但没有获得外界的掌声,甚至还引起了
资本市场投资者和部分媒体的不解和质疑. 特别是近期华天酒店公告停牌讨论与爱
迪通智重组事宜, 在该重组事项"告吹"的情况下,华天酒店没有复牌,紧接着就直接
公告了收购大股东资产的增发方案.公司此举引起了资本市场极大的不解和质疑,甚
至有人认为本次定增方案的推出是华天进军游戏市场失败后的"临时抱佛脚".
    "放弃收购手游资产与公司后续推出的定增方案不存在任何因果关系,这纯粹是
一个误会."陈纪明解释说,仅从时间上看,的确很容易让外界误认为华天酒店此次推
出的定增方案与收购爱迪通智未果存在关联,但事实上并非如此.公司是在今年4月3
0日宣布终止与爱迪通智重大资产重组事宜,5月30日就公告了现在的定增方案,期间
仅有一个月的时间, 而定增方案中的募投项目则需要经过前期论证,国资委批准,环
评,发改委备案等一系列流程,没有几个月的时间是不可能做完的.实际上,我们早在
今年年初就开始在准备现在的定增方案,就算收购爱迪通智成功进行,现在的定增方
案也会如期启动.
    "公司收购爱迪通智未果后没有复牌, 继续停牌后直接推出现在的定增方案,是
因为到4月底定增方案已经在筹划之中,后续还有一些方案的完善,审计,评估等方面
的工作要做, 因为怕走漏消息,损害中小股东的利益,选择了继续停牌."陈纪明补充
道.
    华天酒店前期向手游, 页游行业所做的尝试,得到了不少中小投资者的认同,这
次非公开增发又回到了传统行业, 难免使部分投资者感觉公司的经营发展规划路线
不清晰.
    针对投资者的这种疑惑, 陈纪明强调,华天酒店的经营发展规划一直十分明确,
即坚持以酒店服务业为核心的大旅游战略发展方向,并在合适时机发展其他产业.并
不是说华天进入手游等战略新兴产业, 就会放弃现在的酒店和旅游主业,相反,华天
未来的主旋律还是大力发展现有主业, 收购其他业务只能作为补充,因此,华天酒店
近期的资本运作是完全符合公司战略发展规划的.
    除定增方案推出的时间外,也有投资者也对方案中的募投项目存在疑问,认为拟
收购的华天国旅和华天物业盈利偏低,估值偏高,注入后对上市公司的业绩不会有多
大帮助.
    针对这个问题, 陈纪明表示,华天国旅和华天物业目前的利润水平确实不高,但
对华天酒店来说其最主要的价值还在于收购后资产的有效融合, 它为企业带来的利
益远远超过各项资产盈利能力的简单相加,因此,它们对上市公司未来业绩的贡献不
能简单用这两项资产现有的财务数据来衡量.
    陈纪明指出,华天国旅是湖南最大的旅行社之一,为湖南省内首家进入并连续13
次蝉联"全国百强国际旅行社"的旅行社, 2013 年全年接待游客数量超过10万人,在
注入到上市公司以前, 虽然也属于华天集团旗下资产,但由于不属于同一考核主体,
经营目标也不统一, 因此很难充分发挥协调效应.注入到上市公司后,华天国旅将完
全融入上市公司,必然能够充分发挥协同效应,为公司的酒店和商业地产带来大量潜
在的客源,并可创造新的市场需求(如新开辟的旅游路线等);华天物业定位于高端房
地产物业管理,而华天酒店资产主要以酒店地产及旅游地产为主,具有较大的物业管
理需求, 华天物业成功注入后,则可为上市公司商业地产项目提供全套物业服务,在
维护华天品牌的同时有效降低关联交易.
    对于本次拟注入上市公司华天国旅和华天物业估值是否偏高的问题, 陈纪明如
此解释:首先, 华天酒店拟不超过2000万元的价格收购华天国旅52.49%股权,以不超
过5000万元收购华天物业100%股权.由于这两家公司都是轻资产公司,其股权价值不
能只依据其净资产,还要考虑其未来的收益情况,这样的定价才合理公允.其次,在确
定这两家公司股权的收购价格时最终将以有证券期货从业资格的专业评估机构的评
估结果为依据,同时,还须获得监管部门批准.因此,建立在上述基础上的股权价值最
终将是合理公允的.
    "华天国旅和华天物业进入上市公司后, 也为公司提供了新的资本运作平台,未
来我们也可能利用这个平台,横向收购一些优质旅行社和物业公司,进一步增强竞争
能力."对华天国旅和华天物业的未来,陈纪明的想法更加超前.
    对二次创业充满信心
    "作为一家上市公司, 华天酒店的转型离不开资本市场的支持,投资者对我们提
出任何质疑都是正常的,目前除了耐心解释投资者的质疑外,对华天来说更重要的还
是走好下一步"棋",以良好的业绩回报股东."陈纪明如此表示.
    在陈纪明看来, 本次增发方案中的张家界华天城酒店配套设施建设项目是华天
酒店发展大旅游战略的重中之重,因为该项目不仅盈利预期好,而且成功后可向全国
其他热门旅游景点复制,有利与公司做大做强的大旅游产业布局.
    相对公司其他华天城项目,张家界华天城的一个特色是突出文化演艺业务,为此
,该项目还将建设专门的文化演艺中心.然而,文化演艺作为华天酒店的新兴业务,公
司能否将这项业务做好,就成了外界普遍关注的问题.陈纪明对此并不担心,他表示,
华天酒店投入演艺行业是公司考察市场并深思熟虑后所作出的决策, 此次在张家界
投资演艺文化,既是对张家界市场充满信心,也是对公司可以打造出一台别具特色的
演艺节目充满自信.另外, 公司此次拟投资的演艺节目并不是单打独斗,而是拟与演
艺界的翘楚进行合作,力求打造一台全新的,对观众造成心灵冲击的高质量节目.
    实际上,华天既往就有成功运作演艺文化的经验,公司在上世纪90年代所经营的
"华天大剧场"也曾经火爆一时,红遍大江南北,甚至可以说华天是湖南地区演艺文化
繁荣的缔造者之一,而当时华天演艺业务的负责人正是公司现任董事长陈纪明.因此
,华天酒店此次投身文化演艺也可以算得上是强势回归.
    "当年在一穷二白的情况下,华天人能够凭借独特的'华天精神'将华天品牌发展
壮大, 如今的华天有了雄厚的家底,若不能在二次创业中取得成功,实在说不过去."
专访结束时,陈纪明信心满满地表示

[2014-06-09]停牌公告(000428)华天酒店(000428):定增方案"见光死"
    ■新京报
    定增方案大变脸,背离"并购游戏资产"计划,遭投资者用脚投票,股价四天暴跌2
9.08%
    停牌4个月后,5月30日华天酒店非公开发行股票预案终于公之于众.但出乎市场
意料的是,方案与此前公司一直宣称的并购游戏资产的计划大相径庭,而是转向高溢
价收购其大股东旗下的旅游资产.定增预案上演"大变脸",让苦等四月之久的二级市
场极度不满.6月3日, 公司股票复牌首日股价便遭遇跌停.此后,连续四个交易日内,
华天股价暴跌29.08%.
    在三公消费政策收紧,高端酒店行业竞争加剧的大势下,华天近年来业绩增长乏
力.在此情况下, 华天意图转型升级,拉抬市场信心,但最终进军游戏的方案夭折.主
营酒店业务陷入巨亏,将旅游资产注入上市公司的计划未获市场认可,华天酒店处境
艰难.
    定增方案大变脸
    华天酒店,主营高端住宿,餐饮和相关旅游地产,总店位于长沙,是湖南当地知名
的五星级酒店.其背后大股东为湖南华天实业控股集团, 国有独资企业,直属湖南省
国资委管理.
    1996年, 华天酒店在深交所挂牌上市,成为湖南第一家旅游上市公司.目前公司
在全国范围内已开业的星级酒店超过40家,全部以中高端商务酒店为主,属于地方旅
游龙头骨干.
    今年1月末,华天酒店宣布因筹划重大事项开始停牌,此举引发了市场的关注.
    3月下旬, 公司的重组预案浮出水面.当月20日,华天发布公告称,将以增发加现
金方式收购天津爱迪通智公司100%的股权,同时向10名特定投资者增发配套募资,以
支付收购对价.
    资料显示,爱迪通智成立于2007年,是一家网页游戏公司.在外界看来,随着高端
酒店业绩普遍下滑,涉足近期火爆的游戏行业,华天意在谋求转型升级,拉抬业绩.对
二级市场的投资者来说,或是利好.
    但随后事情的发展超出了外界的预期.4月30日, 华天突然宣布与爱迪通智就部
分协议未能达成一致, 最终放弃这一收购,资产重组计划就此搁浅,同时公司继续停
牌.
    整整一个月后,5月30日华天酒店终于公布新的定增预案.但出人意料的是,本次
资产重组对象并非此前的游戏公司, 而是换成了大股东旗下资产.根据方案,华天拟
发行1.5亿股,募资6亿元用于张家界的酒店演艺项目,以及购入大股东华天集团旗下
华天国旅52.49%的股权和华天物业100%的股权,同时补充酒店主业流动资金.
    "我们没想到市场反应这么过激"
    预计中并购游戏资产计划泡汤, 前后定增预案大相径庭让苦等四个月之久的投
资者极其不满.
    6月3日,端午假期刚过,华天酒店复牌首日便遭遇股价暴跌.当日开盘不久,公司
股价迅速一字跌停,超过36万手卖单将公司股价牢牢封于跌停板,市场资金面抛售意
愿强烈.截至6月6日收盘,华天酒店股价报收5.22元,复牌后4个交易日连续下跌29.0
8%.
    对于华天定增预案"见光死",投资者纷纷热议.里,有股民表示,"辗转反复4个月
, 绕了一大圈,游戏公司没买到,又回去收购大股东的旅游资产,这不是忽悠人吗"也
有人说,"市场预期不好,庄家砸盘,快逃命,能跑赶紧跑吧!"
    "市场这么过激的反应我们也没有想到."6月5日,华天酒店证券办相关人士对新
京报记者表示,这几天每天接的投诉电话有几十个,有的投资者甚至直接破口大骂.
    并购未果找大股东"救场"
    2013年10月份,华天酒店宣布将投资1000万元与融网智慧联手成立合资公司,正
式向手游领域进军.此后, 华天酒店召开股东大会对该项投资进行商议表决,但多数
机构投资者和中小股东并不看好华天此笔收购,最终在反对声高涨之下,公司的大股
东华天集团投下反对票,进军手游市场的计划也就此夭折.
    "相比上次收购,这回资产重组我们和对方未能在并购协议上就部分条款达成一
致,同时在调研过程中公司认为对方并没有达到投资预期,注入后未必对上市公司有
利所以放弃,我们是在对股民负责."前述华天酒店证券办人士称.
    一位券商调研员表示, 华天进军游戏市场失败,转向收购大股东旗下资产,更像
是在临时抱佛脚."停牌了这么长时间,不能最终什么都不做吧."
    定增方案不被市场看好
    此外,对于本次华天公布的定增预案中所募投的项目前景和收购的资产价值,二
级市场也存在诸多质疑.
    首先,华天酒店收购的华天国旅和华天物业两家公司均为其大股东旗下子公司;
其中, 华天国旅主营票务代理和旅游服务,而华天物业则主要从事安保服务,停车场
经营管理和工程绿化保洁等业务.但从近期的业绩表现和盈利能力来看,两家公司可
谓不尽如人意.在此情况下分别以218.82%,122%的溢价率收购这两家公司,引发了市
场的质疑.
    在另外一边,公司的募资计划中将有3.5亿元用于投建张家界华天城酒店和相关
配套的演艺中新建设,也引发了外界的颇多担忧.据了解,张家界为国家重点景区,但
目前已有三台相似的大规模演艺节目, 如何在这种激烈的竞争环境中实现盈利引来
了外界的质疑.
    "募投的项目前景不明朗, 注入的两家传统旅游公司的业绩平平,同时那么高的
收购价格, 自然会引起市场的不满."前述券商人士认为,诸多看空的因素下,华天定
增方案遭投资者用脚投票也是再正常不过的事情.
    6月5日,在二级市场上遭遇股价暴跌之时,华天酒店紧急发布公告.公司坚称,本
次募投张家界项目符合公司整体战略发展方向,具有良好的发展前景和经济效益.同
时, 收购华天国旅和华天物业是将旅游资产并入上市公司,是公司未来拓展"大旅游
产业"模式的重要计划和重点业务板块,意在平复二级市场的激烈情绪.
    在二级市场猛烈反应的高压下,公司对定增预案的态度似乎也有了些变化.
    "收购大股东资产的计划目前只是预案,未来还要上报湖南国资委和通过证监会
的审批.公司已经在考虑市场和投资者的态度, 短期内不会有新的动向,但未来是否
按照目前预案发行还要看后续的情况定夺."6月5日, 华天酒店证券办人士对新京报
记者说.
    观察
    高端酒店业寒冬华天急寻出路
    在华天酒店转型游戏产业失败,注入旅游资产计划遭诟病的背后,是公司近年来
业绩的下滑和高端酒店行业的严冬.
    去年酒店业务亏损8474万
    财报显示,从2010年到2012年间,华天酒店净利润逐年下滑.2013年,公司的酒店
业务板块巨亏8474万元,对此华天酒店称是因为受相关政策影响,公司在高星级酒店
及餐饮收入大幅减少所致.
    "除去政策方面的影响,华天更多的压力也来自酒店行业内的竞争加剧."劲旅网
研究员魏长仁表示, 从湖南当地酒店业生态来看,近年来包括外资酒店喜来登,希尔
顿和国内酒店企业万达文化等纷纷进驻长沙,"过往华天当地的酒店霸主地位或已不
保".
    季报显示,今年一季度公司亏损3811万元,同比下滑267.13%,预计上半年亏损在
3500万元到5000万元之间.
    旅游地产扩张带来债务压力
    在业绩由盈转亏的同时,公司所致力于打造酒店,旅游加地产的商业发展模式也
遭到外界诟病.
    近年来华天酒店一直在湖南省内推进酒店加旅游综合项目的扩张, 除去张家界
的华天城项目外, 包括宁乡华天城,永州华天城,娄底华天城和邵阳华天城等项目一
时间遍地开花.
    在酒店和地产项目上大刀阔斧式的扩张,让华天酒店债务压力隐现.
    从2011年到2014年一季度,公司的资产负债率一路攀升至77%.同时,2013年公司
酒店主业的8474万元巨亏中,邵阳华天,灰汤华天分别巨亏2617万元,2461万元.
    "从近年华天主力打造的这些酒店旅游地产来看, 除去张家界为国家5A级景区,
其余都是非著名景区并处于经济不发达地市, 将来能否做起来并不好说."魏长仁认
为.

[2014-06-06]停牌公告(000428)华天酒店(000428):定增方案"见光死"华天酒店坚持看好大旅游产业
    ■中证网
    6月3日, 华天酒店(000428)在等待了4个月后推出了定增方案,然而却遭遇投资
者用脚投票,股价暴跌.继连续两个交易日跌停之后,华天酒店6月5日再度重挫8.53%
.
    6月5日晚, 华天酒店发布股价异动公告,坚持表示,本次募集资金投资项目符合
国家相关的产业政策和公司整体战略发展方向,具有良好的发展前景和经济效益.在
公务旅游消费急剧下降,商务旅游消费逐步放缓,而国民休闲旅游消费强劲增长的背
景下, 公司通过新建张家界华天城酒店及配套文化演艺中心稳步扩大旅游酒店的规
模,增强公司主营业务竞争能力;收购华天国旅进军旅游产业是公司"大旅游产业"的
重要一步,未来旅游业务板块将成为公司重点发展的业务领域,通过拓展市场空间及
产业链的资源整合实现新的盈利增长点;华天物业未来将作为公司旅游地产的重要
配套,通过高质量的物业管理维护提升华天品牌,并稳步扩大物业管理范围及服务领
域,为公司创造稳定的盈利及现金流.
    市场人士指出,华天酒店的股价暴跌主要源于对重组方案的失望,大旅游产业显
然无法与之前的手游概念相比.今年1月30日,华天酒店称正筹划重大事项,公司股票
于当日起停牌.3月20日,华天酒店公告披露正在谋划的重组事项,称将以增发价现金
方式收购天津爱迪通智100%的股权,同时将向10名特定投资者增发配套募资,以支付
收购对价.资料显示, 天津爱迪通智是一家游戏公司,成立于2007年5月,主业包括传
统网络游戏,互联网技术,云计算等,目前已上线的游戏有《绿色生态》,《逗逗宠》
等.
    然而,4月30日,华天酒店公告称,由于与天津爱迪通智未能就部分重要条款达成
一致意见,公司最终放弃这一收购,资产重组就此流产.

[2014-06-05]停牌公告(000428)华天酒店(000428):定增方案大变脸,股价再度下挫逾8%
    ■东方财富网
    辗转反复四个多月后, 华天酒店定增方案终于出炉,不过方案见光之日,亦是股
价暴跌之时.该股前两个交易日一字跌停.今日早盘,该股再度下挫,截至发稿,报价5
.36元,跌幅8.53%.
    消息面,根据华天酒店发布的非公开增发股份的方案,公司拟以4元/股的价格增
发不超过1.5亿股股票, 募集不超过6亿元资金用于建设张家界华天酒店配套的演艺
设施项目,补充流动资金以及收购大股东华天集团持有的华天国旅52.49%股权,华天
物业100%股权.其中, 收购关联资产的启用资金合计不超过7000万元,虽然这笔交易
金额相对来说并不算太高,但这事关与大股东之间的关联交易,且标的资产的经营状
况又不是那么乐观,所以华天酒店的该项收购计划还是遭到了市场的质疑.
    标的资产华天国旅和华天物业都是在小额盈利中运行的,截至2014年一季度末,
华天国旅的所有者权益仅有1195万元,资产负债率高达82.54%,其去年的净利润为盈
利306.43万元,今年一季度亏损251万元.华天物业其净资产为2255万元,资产负债率
为48.03%,去年盈利212.72万元,今年一季度盈利35.39万元.
    但是,对于这两家都是身处传统行业盈利又并不强势的企业,华天酒店却拟分别
用溢218.82%和121.73%的价格去收购,这引起了市场的不满.

[2014-06-04]停牌公告(000428)华天酒店(000428):大股东推进整体上市报道不实,华天酒店再度跌停
    ■东方财富网
    继昨日跌停后,今天早盘,华天酒店再度跌停,截止发稿,报5.86元,跌幅为9.96%
.
    消息面上,华天酒店周一下午发布公告称,媒体报道的公司控股股东华天集团正
在推进整体上市事宜存在与目前事实不符的情况.
    2014年5月30日,有媒体报道"为响应湖南省国资委混合所有制改革及避免'一股
独大',公司控股股东华天集团正在推进整体上市事宜,具体方案已在制定当中".
    华天酒店表示,目前华天集团合并报表范围内的经营性公司除上市公司外,还有
湖南华天国际旅行社有限责任公司(以下简称:华天国旅, 华天集团持有其52.49%股
份), 湖南华天物业管理有限责任公司(以下简称:华天物业,华天集团持有其100%股
份),湖南华天装饰有限公司(以下简称"华天装饰",华天集团和华天集团的全资子公
司香港成中国际实业有限公司合计持有其100%股份)三家公司.
    华天酒店在2014年5月30日公告的《非公开发行股票预案》中,提出拟收购华天
集团持有的华天国旅52.49%和华天物业100%的股权.如收购能够完成,则华天集团合
并报表范围内经营性公司只剩下华天装饰, 华天集团的主要经营性资产除华天装饰
外, 都将进入上市公司.华天集团的后续经营发展,华天集团将根据自己的实际情况
开展经营.

[2014-06-03]停牌公告(000428)华天酒店(000428):大股东推进整体上市报道不实,华天酒店跌停
    ■东方财富网
    周二早盘,华天酒店跌停,截止发稿,报6.51元,跌幅为9.96%.
    消息面上,华天酒店周一下午发布公告称,媒体报道的公司控股股东华天集团正
在推进整体上市事宜存在与目前事实不符的情况.
    2014年5月30日,有媒体报道"为响应湖南省国资委混合所有制改革及避免'一股
独大',公司控股股东华天集团正在推进整体上市事宜,具体方案已在制定当中".
    华天酒店表示,目前华天集团合并报表范围内的经营性公司除上市公司外,还有
湖南华天国际旅行社有限责任公司(以下简称:华天国旅, 华天集团持有其52.49%股
份), 湖南华天物业管理有限责任公司(以下简称:华天物业,华天集团持有其100%股
份),湖南华天装饰有限公司(以下简称"华天装饰",华天集团和华天集团的全资子公
司香港成中国际实业有限公司合计持有其100%股份)三家公司.
    华天酒店在2014年5月30日公告的《非公开发行股票预案》中,提出拟收购华天
集团持有的华天国旅52.49%和华天物业100%的股权.如收购能够完成,则华天集团合
并报表范围内经营性公司只剩下华天装饰, 华天集团的主要经营性资产除华天装饰
外, 都将进入上市公司.华天集团的后续经营发展,华天集团将根据自己的实际情况
开展经营.

[2014-06-03]停牌公告(000428)华天酒店(000428):华天酒店称大股东推进整体上市报道不实
    ■全景网
    华天酒店(000428)周一下午发布公告称, 媒体报道的公司控股股东华天集团正
在推进整体上市事宜存在与目前事实不符的情况.
    2014年5月30日,有媒体报道"为响应湖南省国资委混合所有制改革及避免'一股
独大',公司控股股东华天集团正在推进整体上市事宜,具体方案已在制定当中".
    华天酒店表示,目前华天集团合并报表范围内的经营性公司除上市公司外,还有
湖南华天国际旅行社有限责任公司(以下简称:华天国旅, 华天集团持有其52.49%股
份), 湖南华天物业管理有限责任公司(以下简称:华天物业,华天集团持有其100%股
份),湖南华天装饰有限公司(以下简称"华天装饰",华天集团和华天集团的全资子公
司香港成中国际实业有限公司合计持有其100%股份)三家公司.
    华天酒店在2014年5月30日公告的《非公开发行股票预案》中,提出拟收购华天
集团持有的华天国旅52.49%和华天物业100%的股权.如收购能够完成,则华天集团合
并报表范围内经营性公司只剩下华天装饰, 华天集团的主要经营性资产除华天装饰
外, 都将进入上市公司.华天集团的后续经营发展,华天集团将根据自己的实际情况
开展经营.

[2014-06-03]停牌公告(000428)华天酒店(000428):澄清控股股东整体上市传闻
    ■中国证券报
    刚刚发布重组方案的华天酒店6月2日晚间发布澄清公告称, 关于公司控股股东
华天集团正在推进整体上市事宜的报道,所涉及的相关内容与事实不符,目前华天集
团旗下华天装饰并未进入上市公司.公司股票将于6月3日复牌.
    5月30日,有报道称"为响应湖南省国资委混合所有制改革及避免'一股独大',公
司控股股东华天集团正在推进整体上市事宜,具体方案已在制定当中".
    华天酒店称,报道所涉及的相关内容存在与目前事实不符.公司就控股股东华天
集团整体上市事宜函证了华天集团, 华天集团回复媒体报道的相关内容存在与目前
事实不符的情况.目前华天集团合并报表范围内的经营性公司除上市公司外,还有湖
南华天国际旅行社有限责任公司(华天集团持有其52.49%股份), 湖南华天物业管理
有限责任公司(华天集团持有其100%股份),湖南华天装饰有限公司(华天集团和华天
集团的全资子公司香港成中国际实业有限公司合计持有其100%股份)三家公司.
    华天酒店在5月30日公告的《非公开发行股票预案》中,提出拟收购华天集团持
有的华天国旅52.49%和华天物业100%的股权.如收购能够完成,则华天集团合并报表
范围内经营性公司只剩下华天装饰,华天集团的主要经营性资产除华天装饰外,都将
进入上市公司.
    华天酒店表示,当前,高端酒店餐饮业市场环境严峻,公司目前致力于完善"大旅
游"产业链的布局,实施经营的创新转型.本次提出《非公开发行股票的预案》,是公
司有序推进公司发展战略的需要.
    根据华天酒店非公开发行预案,拟募资6亿元投资张家界华天城酒店配套设施项
目,同时购买控股股东旗下华天国旅及华天物业股权.

[2014-05-30]停牌公告(000428)华天酒店(000428):30日停牌,媒体报道未披露事项
    ■全景网
    深交所周五公告称, 因媒体报道了可能对华天酒店(000428)股票交易价格产生
较大影响的尚未披露事项,根据相关规定,经公司申请,深交所将于2014年5月30日开
市起对公司股票进行临时停牌,待公司刊登相关公告后复牌.
    华天酒店昨日晚间披露重组方案, 公司拟定向增发募资6亿元投资酒店配套,旅
行社, 物业公司三大项目,其中华天国旅52.49%股权,华天物业100%股权均是从大股
东手中收购.公司股票原定于5月30日起复牌交易.

[2014-05-30]停牌公告(000428)华天酒店(000428):高价受让大股东资产,建演艺中心将遇强敌
    ■每日经济新闻
    最近四个月时间对华天酒店(000428,前收盘价7.23元)的投资者可谓煎熬.公司
于1月底停牌宣布收购时下热门的游戏公司, 但4月底却又表示因部分条件未谈拢而
终止,随即宣布继续停牌,将引入战略投资方来筹集公司发展资金.
    今日,华天酒店公布重组的方案,公司拟定向增发募资6亿元投资酒店配套,旅行
社, 物业公司三大项目,其中华天国旅52.49%股权,华天物业100%股权均是从大股东
手中收购.
    《每日经济新闻》记者注意到, 虽然此次募投的三大项目与时下热门的游戏公
司相比落差较大,但收购价格上却丝毫不逊色,收购华天物业的PE甚至远远超过目前
手游公司的PE.同时, 公司拟进军张家界演艺市场项目,目前该地区已有三档较为成
熟的演艺节目,华天酒店如何脱颖而出值得关注.
    张家界华天酒店建演艺中心
    今日,华天酒店公布了重组预案,公司拟向不超过10名特定投资者发行不超过1.
5亿股,总计募资资金不超过6亿元,投向"张家界华天成酒店配套设施建设","收购华
天国旅52.49%", "收购华天物业100%股权"三大项目,剩余部分用于补充酒店主业流
动资金.
    记者注意到,募资中约有3.5亿元将投资于张家界华天城酒店装修工程以及配套
文化演艺中心的建设.据悉, 配套文化演艺中心位于酒店东南侧,主要用于民族歌舞
表演,民俗表演等民族文化表演节目提供演艺舞台.
    华天酒店表示,2012年张家界旅游演艺业总产值超过5亿元,接待观众超过260万
人次.2012年, 张家界全市景点共接待游客约3590万人次,其中过夜游客约1485万人
次,受节目数量和演出场地限制,只有7.24%的游客能够欣赏到精彩的演艺节目,张家
界文化演艺业未来发展空间广阔.不过, 《每日经济新闻》记者注意到,张家界作为
国内知名旅游景区,目前已有《天门狐仙新刘海砍樵》,《张家界魅力湘西》和《五
菱魂梯玛神歌》三大演艺节目,公司的演艺中心如何脱颖而出值得关注.
    购华天国旅溢价218%
    资料显示,华天国旅目前主营三大游业务,以及商务会奖,差旅管理,票务代理等
旅游服务,华天酒店大股东华天集团目前持有其52.49%的股份.财报显示,2013年,20
14年一季度, 华天国旅分别实现营业收入3.46亿元和4086.58万元,同期分别实现净
利润306万元和亏损252万元.对于华天国旅目前亏损的原因,华天酒店表示 "1至3月
为旅游服务业传统淡季"所致.
    华天酒店预计,对华天国旅52.49%的股权交易价格预计不超过2000万元,以此计
算华天国旅的预估价将不超过3810.25万元,较净资产价值溢价约218.82%,此次收购
的静态市盈率约为12.43倍.
    另外一笔资产华天物业则是华天集团的全资子公司,主要从事安保服务,停车场
经营管理服务,技术防范工程服务,绿化工程养护服务,保洁清洁,房屋租赁代理等服
务.2013年,2014年首季分别实现营业收入6701.23万元,1676.55万元,同期分别实现
净利润212.72万元,38.62万元.
    华天酒店预计对华天物业的收购将不超过5000万元, 因此此次收购的PE也将有
望达到23.51倍.
    华天酒店表示,通过这两笔收购公司可以进军旅行社市场和物业市场,有望丰富
公司的大旅游产业链,提升盈利空间.值得注意的是,此次两笔收购的PE将分别高达1
2.43倍,23.51倍,而时下较为公认的对手游公司的并购,其PE也仅在12倍左右.

[2014-05-30]停牌公告(000428)华天酒店(000428):关于公司股票临时停牌的公告
    因媒体报道了可能对华天酒店集团股份有限公司股票交易价格产生较大影响的
尚未披露事项,根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定,经公司申请
,本所将于2014年5月30日开市起对公司股票(证券简称:华天酒店,证券代码:000428
)进行临时停牌,待公司刊登相关公告后复牌.
    深圳证券交易所
    2014年5月30日

[2014-05-30]停牌公告(000428)华天酒店(000428):定增募资6亿布局大旅游
    ■证券时报
    记者获悉,华天集团正推进整体上市,具体方案已在制订
    时隔两年,华天酒店(000428)今日宣布重启定增.公告显示,公司拟发行不超过1
.5亿股, 募集资金不超过6亿元.募集资金将用于完善公司大旅游产业链,其中3.5亿
投入张家界华天城项目, 7000万用于收购控股股东旗下华天物业100%股权及华天国
旅52.49%股权.其余1.8亿元用于补充酒店主业流动资金.
    华天酒店称,收购项目实施后,华天酒店将在现有主业基础上实现上游及下游业
务的延伸, 符合公司"大旅游产业"的战略布局.市场人士分析,在湖南国资改革大力
推进的背景下,华天集团两块资产注入上市公司,或是其加快实现整体上市的信号.
    扩张大旅游产业链
    一直以来, 华天酒店在拓展产业链以提高酒店和房地产业的风险防御能力方面
动足脑筋.而以高星级酒店发展为核心, 涉足进入文化旅游领域,形成大旅游产业链
则是公司为此选择的战略发展方向.
    华天酒店从最初的"酒店+地产"经营模式不断向上下游拓展产业链,升级至今天
的"酒店+旅游+商业+地产"的复合开发模式.其中, 张家界华天城正是这一模式扩张
的标杆性项目, 核心是依托酒店服务进军旅游市场,打造集"吃,住,行,娱,购,游"为
一体的"休闲城",形成完整的现代服务业产业区.
    资料显示, 华天酒店现有已开业的星级酒店45家,以中高端商务酒店为主.受国
家相关政策影响, 公务旅游消费近一年急剧下降,商务旅游消费逐步放缓,而国民休
闲旅游消费则显示出强劲的增长势头.
    在此背景下, 公司通过新建张家界华天城酒店及配套文化演艺中心稳步扩大旅
游酒店的规模,打造大旅游产业链复合模式.
    经预测,进入运营成熟期后,张家界华天城酒店可实现营业收入约2.8亿元,净利
润约4600万元.具体包括, 酒店服务业年营业收入约为2.2亿元,净利润约3000万元;
配套文化演艺中心年营业收入约6000万元,净利润约1600万元.
    记者注意到,华天酒店一直在布局投资价值高的项目,未来也存在并入景区资源
的预期.
    目前, 公司在宁乡灰汤,邵阳,益阳,张家界,娄底,永州均有华天城项目的布局.
此外, 公开资料显示,公司控股股东华天集团已全面进军湘西州吉首,凤凰,芙蓉镇,
里耶等区域的旅游文化资源开发.华天集团称力争用3年~5年时间,投资30亿元~50亿
元,形成在湘西州的酒店旅游文化产业项目的系统布局.
    整体上市预期增强
    公告显示, 本次募集资金部分将用于收购控股股东旗下华天国旅和华天物业部
分股权.
    公司认为,收购完成后,华天酒店将在现有主业基础上实现上游及下游业务的延
伸,有利于公司产业链的完善及内部资源优化整合,符合公司"大旅游产业"的战略布
局.
    记者了解到,此次收购的市场逻辑不难理解,华天酒店主营业务为酒店服务及旅
游地产, 与休闲旅游及物业管理具有天然的联系.公司旗下高品质酒店遍布全国,可
以作为休闲旅游的理想集散地.同时,公司长期资产主要以酒店地产及旅游地产为主
,具有较大的物业管理需求.
    另外, 有市场人士分析,本次收购或许是大股东推进整体上市的信号.证券时报
记者从公司获得证实,为响应湖南国资委混合所有制改革及避免"一股独大",华天集
团正在推进整体上市事宜,具体方案已在制订当中.
    公司此前也表示, 此次定增是在中央以及湖南省国企改革相关政策指导下进行
的, 通过引入战略投资者筹措公司发展所需资金,以增强公司的竞争力及影响力.据
了解,4月初,湖南省出台《关于进一步深化国有企业改革的意见》,提出了湖南进一
步深化国企改革的路线图和时间表.
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