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兰生股份重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

兰生股份               重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

证券代码:600826   证券简称:兰生股份              上市地:上海证券交易所




          上海兰生股份有限公司
  重大资产置换并发行股份及支付现金购买
            资产暨关联交易预案




                     独立财务顾问



                   二〇一九年十月
兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案




                               声       明


一、上市公司声明

     本公司承诺,保证本预案及其摘要内容的真实、准确、完整,对本预案及其
摘要的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别或连带的法律责任。
     截至本预案签署日,与本次重组相关的资产审计及评估工作尚未完成,相关
资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果将在重组报告书中予以披露。本
公司董事会及全体董事保证本预案及其摘要所引用的相关数据的真实性和合理
性。
     本预案所述事项并不代表中国证监会、上交所对于本次资产重组相关事项的
实质性判断、确认或批准。

二、上市公司董事、监事和高级管理人员声明

     本公司全体董事、监事和高级管理人员承诺,保证本预案及其摘要内容的真
实、准确、完整,对本预案及其摘要的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担
个别或连带的法律责任。
     本公司董事、监事和高级管理人员承诺,保证为本次重组所出具的说明及确
认均具有真实性、准确性和完整性,保证本次重组的信息披露和申请文件不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;如因本次重组的信息披露和申请文件存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,本人
将依法承担个别及连带的法律责任。

三、交易对方声明

     本次重组的交易对方东浩兰生集团已出具承诺函,保证所提供的信息真实、
准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;如因提供的信息存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将依
法承担法律责任。



                                    2
兰生股份                                                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                                                                   目            录

声     明................................................................................................................................................. 2

       一、上市公司声明.....................................................................................................................2

       二、上市公司董事、监事和高级管理人员声明.................................................................... 2

       三、交易对方声明.....................................................................................................................2

目     录................................................................................................................................................. 3

释     义................................................................................................................................................. 6

重大事项提示.....................................................................................................................................8

       一、本次交易方案的主要内容................................................................................................ 8

       二、本次交易的性质.................................................................................................................9

       三、本次交易的支付方式.......................................................................................................10

       四、标的资产评估值和作价情况.......................................................................................... 12

       五、本次交易对上市公司的影响.......................................................................................... 13

       六、本次交易涉及的决策及报批程序.................................................................................. 14

       七、本次交易相关方作出的重要承诺.................................................................................. 14

       八、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见..................................20

       九、上市公司的控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌

       之日起至实施完毕期间的股份减持计划.............................................................................. 20

       十、本次重组对中小投资者权益保护的安排...................................................................... 20

       十一、独立财务顾问的证券业务资格.................................................................................. 22

       十二、上市公司股票停复牌安排.......................................................................................... 22

       十三、待补充披露的信息提示.............................................................................................. 22

重大风险提示...................................................................................................................................24

       一、与本次交易相关的风险.................................................................................................. 24

       二、拟置入资产经营风险.......................................................................................................25

       三、其他风险...........................................................................................................................26

第一章        本次交易概述...................................................................................................................28

       一、本次交易的背景和目的.................................................................................................. 28

       二、本次交易决策过程和批准情况...................................................................................... 31

                                                                            3
兰生股份                                                重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


    三、本次交易方案的具体内容.............................................................................................. 32

    四、标的资产预估作价情况.................................................................................................. 35

    五、本次交易构成关联交易.................................................................................................. 35

    六、本次交易构成重大资产重组,不构成重组上市.......................................................... 36

    七、本次重组对上市公司的影响.......................................................................................... 36

第二章     上市公司基本情况...........................................................................................................38

    一、上市公司基本情况...........................................................................................................38

    二、控股股东及实际控制法人概况...................................................................................... 38

    三、上市公司最近六十个月控制权变动情况...................................................................... 40

    四、最近三年重大资产重组情况.......................................................................................... 40

    五、公司最近三年的主营业务发展情况和主要财务指标.................................................. 40

    六、本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况.......................................................... 41

    七、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或

    者仲裁情况...............................................................................................................................41

    八、上市公司及其现任董事、高级管理人员诚信情况...................................................... 42

第三章     交易对方基本情况...........................................................................................................43

    一、重大资产置换交易对方基本情况.................................................................................. 43

    二、发行股份及支付现金购买资产交易对方基本情况...................................................... 44

第四章     拟置出资产基本情况.......................................................................................................45

    一、企业概况...........................................................................................................................45

    二、股权结构及控制关系.......................................................................................................45

    三、下属企业情况...................................................................................................................46

    四、主营业务发展情况...........................................................................................................47

    五、最近两年及一期主要财务数据...................................................................................... 47

第五章     拟置入资产基本情况.......................................................................................................48

    一、企业概括...........................................................................................................................48

    二、股权结构及控制关系.......................................................................................................48

    三、下属企业情况...................................................................................................................48

    四、主营业务发展情况...........................................................................................................50

    五、最近两年及一期主要财务数据...................................................................................... 52

第六章     标的资产评估情况...........................................................................................................53

                                                                     4
兰生股份                                                 重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


第七章     本次交易支付方式...........................................................................................................54

    一、本次交易支付方式概况.................................................................................................. 54

    二、发行股份及支付现金购买资产的具体方案.................................................................. 54

第八章     本次交易对上市公司的影响.......................................................................................... 55

    一、本次交易对上市公司主营业务的影响.......................................................................... 55

    二、本次交易对公司财务状况和盈利能力的影响.............................................................. 55

    三、本次交易对上市公司股权结构及控制权的影响.......................................................... 55

    四、本次交易对同业竞争的影响.......................................................................................... 56

    五、本次交易对关联交易的影响.......................................................................................... 56

第九章     本次交易的报批事项.......................................................................................................57

    一、本次交易已经履行的决策及报批程序.......................................................................... 57

    二、本次交易尚需履行的决策及报批程序.......................................................................... 57

第十章     风险因素...........................................................................................................................58

    一、与本次交易相关的风险.................................................................................................. 58

    二、拟置入资产经营风险.......................................................................................................59

    三、其他风险...........................................................................................................................60

第十一章      其他重要事项...............................................................................................................62

    一、本公司股票停牌前股价波动未达到 20%的说明..........................................................62

    二、本次重组对中小投资者权益保护的安排...................................................................... 63

    三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况.......................................................... 64

    四、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排.................................................. 65

    五、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见..................................65

    六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次交易复牌之

    日起至实施完毕期间的股份减持计划.................................................................................. 66

第十二章      独立董事意见...............................................................................................................67

第十三章      声明与承诺...................................................................................................................69

    一、全体董事声明...................................................................................................................69

    二、全体监事声明...................................................................................................................70

    三、高级管理人员声明...........................................................................................................71




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兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                                     释          义

       本预案中,除非文义载明,下列词语具有如下含义:
                          上海兰生股份有限公司重大资产置换并发行股份及支付现金购买
本预案、预案         指
                          资产暨关联交易预案
                          上海兰生股份有限公司重大资产置换并发行股份及支付现金购买
重组报告书           指
                          资产暨关联交易报告书
兰生股份/公司/本公
                     指 上海兰生股份有限公司(股票代码:600826.SH)
司/上市公司
公司股票             指 兰生股份的 A 股股票(股票代码:600826.SH)
交易对方、东浩兰生        本次重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产的交易对方、
                     指
集团                      兰生股份实际控制法人东浩兰生(集团)有限公司
兰生集团             指 上海兰生(集团)有限公司

兰生轻工             指 上海兰生轻工业品进出口有限公司

会展集团             指 上海东浩兰生会展(集团)有限公司
拟置出资产/置出资
                     指 兰生股份持有的兰生轻工 51%股权

拟置入资产/置入资
                     指 东浩兰生集团持有的会展集团 100%股权

标的资产             指 本次交易拟置出资产和拟置入资产
                          兰生股份拟以兰生轻工 51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团
重大资产置换         指
                          100%股权的等值部分进行置换
发行股份及支付现          兰生股份拟向东浩兰生集团以发行股份及支付现金的方式购买置
                     指
金购买资产                入资产与置出资产交易价格的差额部分
                          兰生股份进行的资产重组行为,包括重大资产置换、发行股份及
本次交易/本次重组    指
                          支付现金购买资产
《公司法》           指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》           指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》     指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市规则》         指 《上海证券交易所股票上市规则》
                          《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上
《准则第 26 号》     指
                          市公司重大资产重组》
《信息披露管理办
                     指 《上市公司信息披露管理办法》
法》
中国证监会           指 中国证券监督管理委员会
并购重组委           指 中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会
上交所               指 上海证券交易所
上海市国资委         指 上海市国有资产监督管理委员会

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兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


最近两年             指 2017 年、2018 年
最近两年及一期       指 2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月
                          指标的资产本次评估基准日(不含当日)至交割日(包含当日)
过渡期               指
                          的期间
                          拟置出资产和拟置入资产在损益归属期内产生的盈利或亏损及其
期间损益             指
                          他权益变动
                          本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司首次审议本次重
定价基准日           指
                          组事项的董事会决议公告日
海通证券、独立财务
                     指 海通证券股份有限公司,系本次交易的独立财务顾问
顾问
元、万元、亿元       指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
       本预案中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异,均为四
舍五入所致。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                          重大事项提示

     本次重组的审计及评估工作尚未完成,标的资产的评估值及交易作价均尚未
确定。相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果;标的资产定价情况
等将在重组报告书中予以披露,提请投资者关注。
     特别提醒投资者认真阅读本预案全文,并注意下列事项:

一、本次交易方案的主要内容

     本次重组方案由重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产两部分组成。
其中,重大资产置换与发行股份及支付现金购买资产互为条件、同步实施,如上
述两项中任何一项未获相关程序通过,或未获得相关政府部门批准,则本次重组
各项内容均不予实施。

(一)重大资产置换

     兰生股份拟以兰生轻工 51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团 100%股权
的等值部分进行置换。

(二)发行股份及支付现金购买资产

     兰生股份拟向东浩兰生集团以发行股份及支付现金的方式购买置入资产与
置出资产交易价格的差额部分。

     本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司审议本次重组事项的第九
届董事会第十次会议决议公告日,发行价格不低于定价基准日前 60 个交易日上
市公司股票交易均价的 90%,即 10.18 元/股。在本次发行的定价基准日至发行
日期间,如上市公司发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为,则将
对发行价格作相应调整。

     截至本预案签署日,本次重组的资产审计及评估工作尚未完成,标的资产的
评估值及交易作价均尚未确定。本次交易标的资产的交易价格以具有证券、期货
相关业务资格的资产评估机构出具并经国有资产监督管理部门备案的评估报告
的评估结果为基础,由上市公司与交易对方协商确定,并由双方签订正式协议另

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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


行约定。相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情
况等将在重组报告书中予以披露。

     本次交易完成后,上市公司的控股股东和实际控制法人仍为兰生集团和东浩
兰生集团,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。由于本次交易标的资产
评估值尚未确定,故本次交易完成后上市公司股权结构变动情况尚未确定,将在
重组报告书中予以披露。

二、本次交易的性质

(一)本次交易构成关联交易

     本次重大资产置换的交易对方、发行股份及支付现金购买资产的交易对方均
为东浩兰生集团。东浩兰生集团为上市公司的实际控制法人。根据《上市规则》
的规定,本次交易构成关联交易。

     上市公司关联董事已在审议本次交易相关议案时回避表决,上市公司关联股
东将在股东大会审议本次交易相关议案时回避表决。

  (二)本次交易构成重大资产重组

     本次重组方案包括重大资产置换、发行股份和支付现金购买资产。拟置出资
产所对应公司兰生轻工的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并
财务报表营业收入的比例达到 50%以上。根据《重组管理办法》第十二条“上市
公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大
资产重组:……(二)购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入
占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上……”,
本次交易构成重大资产重组。

  (三)本次交易不构成重组上市

     上市公司近六十个月内实际控制权未发生变更,本次交易前后上市公司控股
股东和实际控制法人均为兰生集团和东浩兰生集团,因此,本次交易未导致上市
公司控制权发生变化,不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易情形,不构
成重组上市。


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兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


  三、本次交易的支付方式

       兰生股份拟向东浩兰生集团以发行股份及支付现金的方式购买置入资产与
置出资产交易价格的差额部分。

  (一)发行股份的种类、面值及上市地点

       本次交易中拟发行股份的种类为人民币普通股 A 股,每股面值为 1.00 元,
上市地点为上交所。

  (二)发行方式及发行对象

       本次发行股份购买资产的发行方式为向特定对象非公开发行,发行对象为东
浩兰生集团。

  (三)发行股份的定价方式和价格

       1、定价基准日

       本次交易中,发行股份购买资产涉及的发行股份定价基准日为公司审议本次
交易相关事项的第九届董事会第十次会议决议公告日。

       2、发行价格

       根据《重组管理办法》的相关规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场
参考价的 90%;市场参考价为定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120
个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均
价=定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日
公司股票交易总量。

       上市公司定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个交易日股票交易
均价具体情况如下表所示:

 序号       股票交易均价计算区间       交易均价(元/股)      交易均价的 90%(元/股)
   1           前 20 个交易日                  11.378                   10.240
   2           前 60 个交易日                  11.302                   10.172
   3           前 120 个交易日                 11.895                   10.705

       经上市公司与交易对方协商,公司本次交易的发行价格为 10.18 元/股,不低

                                          10
兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


于定价基准日前 60 个交易日公司股票交易均价的 90%。

     自定价基准日至发行日期间,公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发
新股或配股等除权、除息行为的,将按照中国证监会、上交所的相关规则对发行
价格进行相应调整,发行价格的具体调整方法如下:

     假设调整前发行价格为 P0,每股送股或转增股本数为 N,每股增发新股或
配股数为 K,增发新股价或配股价为 A,每股派息为 D,调整后发行价格为 P1,
则:

     派息:P1=P0-D

     送股或转增股本:P1=P0/(1+N)

     增发新股或配股:P1=(P0+AK)/(1+K)

     假设以上三项同时进行:P1=(P0-D+AK)/(1+K+N)

  (四)发行数量

     截至本预案签署日,本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成。本次交
易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构出具并
经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估结果为参考依据,由交易各方协
商确定。公司将于重组报告书中进一步披露发行股份购买资产的股票发行数量情
况,并以中国证监会核准的结果为准。

     自定价基准日至发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、
增发新股或配股等除权、除息事项,发行数量也将根据发行价格的调整情况进行
相应调整。

  (五)锁定期安排

     东浩兰生集团在本次重组中以资产认购取得的上市公司非公开发行的股份,
锁定期为自发行结束之日起 36 个月。

     本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发
行价,或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的,东浩兰生集团持有上市


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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。

     锁定期届满后,该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规,以及中
国证监会、上交所的规定和规则办理。本次交易完成后,交易对方基于本次交易
所取得的股份因上市公司送股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦按照
前述安排予以锁定。

     若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管意见不相符,将根据相关证券
监管机构的监管意见进行相应调整。

  (六)过渡期间损益归属及滚存未分配利润安排

     1、置出资产过渡期间损益安排

     自评估基准日起(不含基准日当日)至资产交割日止(含交割日当日),置
出资产产生的损益及其他净资产的增加或减少,由上市公司享有或承担。上述过
渡期间损益将根据具有证券期货相关业务资格的会计师事务所以交割日相关专
项审计后的结果确定。

     2、置入资产过渡期间损益安排

     自评估基准日起(不含基准日当日)至资产交割日止(含交割日当日),置
入资产产生的利润及其他净资产的增加归上市公司享有,在过渡期间若发生亏损
及其他净资产的减少,则由交易对方以现金方式向上市公司补足。上述过渡期间
损益将根据具有证券期货相关业务资格的会计师事务所以交割日相关专项审计
后的结果确定。

     3、滚存未分配利润安排

     本次交易完成后,上市公司滚存的未分配利润将由本次重组后的上市公司新
老股东按照重组完成后的股份比例共享。

  四、标的资产评估值和作价情况

     截至本预案签署日,本次重组标的资产的审计及评估工作尚未完成,标的资
产评估值及交易作价均尚未确定。本次交易的交易价格以具有证券、期货相关业
务资格的资产评估机构出具并经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估
结果为基础,由上市公司与交易对方协商确定,并由双方签订正式协议另行约定。

                                    12
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


     相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情况等
将在重组报告书中予以披露,提请投资者关注。

  五、本次交易对上市公司的影响

  (一)对上市公司股权结构的影响

     本次交易后的最终股权结构将根据最终实际发行股份数量确定。本次交易前
后,上市公司的控股股东、实际控制法人均未发生变化,本次交易不会导致上市
公司控制权变更。

     截至本预案签署日,由于标的资产的审计、评估工作尚未完成,其估值作价
尚未确定,上市公司将在标的资产估值作价确定后,对重组后的股权结构进行测
算,具体结果将在重组报告书中予以披露。

  (二)对上市公司主营业务的影响

     兰生股份是一家产业经营和资本运作相结合的综合型上市公司,主营业务为
进出口贸易。本次重组拟置出资产所对应公司兰生轻工为上市公司下属贸易类资
产,拟置入资产会展集团为东浩兰生集团下属会展类资产。重组完成后,兰生股
份将聚焦会展产业,主营业务变更为会展项目的组织承办、推广及运营服务,实
现上市公司业务转型升级。

  (三)对上市公司财务状况的影响

     本次交易完成后,上市公司的整体价值预计得到有效提升,有助于增强上市
公司的盈利能力和核心竞争力。

     由于与本次交易相关的审计、评估工作尚未最终完成,根据现有财务资料和
业务资料,在宏观经济环境基本保持不变、经营状况不发生重大变化等条件下,
本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到提升。

     上市公司将在本预案出具后尽快完成审计、评估工作,并再次召开董事会对
本次交易做出决议,在重组报告书中详细分析本次交易对公司财务状况和盈利能
力的具体影响。




                                      13
兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


  六、本次交易涉及的决策及报批程序

  (一)本次交易已经履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工已经履行内部决策审议程序,审议
通过本次重组初步方案;

     2、本次交易预可研报告取得上海市国资委备案;

     3、兰生股份召开第九届董事会第十次会议,审议通过本次重组预案及相关
议案。

  (二)本次交易尚需履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工履行内部决策审议程序,同意本次
交易正式方案;

     2、本次交易涉及的国有资产评估结果获得上海市国资委核准备案;

     3、兰生股份召开董事会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;

     4、上海市国资委正式核准本次重组方案;

     5、兰生股份召开股东大会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;

     6、中国证监会核准本次重大资产重组事项。

     上市公司在取得全部批准或核准前不得实施本次交易。本次交易能否获得上
述批准或核准,以及最终获得相关批准或核准的时间,均存在不确定性,提请广
大投资者注意投资风险。

七、本次交易相关方作出的重要承诺

   承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                            1、本公司已向参与本次交易的各中介机构提供了本公司
                            与本次交易相关的信息,并保证所提供信息的真实性、
                            准确性、完整性,保证不存在虚假记载、误导性陈述或
关于所提供信                者重大遗漏;
息真实、准确、   兰生股份   2、根据本次交易进程,需要本公司及本公司下属企业补
  完整的承诺                充提供相关信息时,本公司及本公司下属企业保证继续
                            提供的信息仍然符合真实、准确、完整、有效的要求;
                            3、本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的、
                            与本公司及本次交易相关的资料均为真实、准确、完整

                                    14
兰生股份                   重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                          的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原
                          始资料或原件一致;所有与本公司及本次交易相关的文
                          件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误
                          导性陈述或者重大遗漏;
                          4、本公司保证为本次交易所出具的与本公司及本次交易
                          相关的说明及确认均为真实、准确和完整的,不存在任
                          何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
                          5、本公司保证已履行了法定的披露和报告义务,不存在
                          应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项;
                          6、本公司承诺,如违反上述保证,将承担法律责任;如
                          因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                          给投资者、中介机构及其项目人员造成损失的,本公司
                          将依法承担个别和连带的法律责任。
                          本人保证本次重大资产重组的信息披露和申请文件真
           兰生股份全体
                          实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重
           董事、监事、
                          大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连
           高级管理人员
                          带的法律责任;
                          1、本公司已向上市公司提供本次交易相关的信息,并保
                          证所提供信息的真实性、准确性、完整性,保证不存在
                          虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
                          2、根据本次交易进程,需要本公司及本公司下属企业补
                          充提供相关信息时,本公司及本公司下属企业保证继续
                          提供的信息仍然符合真实、准确、完整、有效的要求;
                          3、本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的、
                          与本公司及本次交易相关的资料均为真实、准确、完整
                          的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原
                          始资料或原件一致;所有与本公司及本次交易相关的文
             会展集团     件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误
                          导性陈述或者重大遗漏;
                          4、本公司保证为本次交易所出具的与本公司及本次交易
                          相关的说明及确认均为真实、准确和完整的,不存在任
                          何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
                          5、本公司保证已履行了法定的披露和报告义务,不存在
                          应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项;
                          6、本公司承诺,如违反上述保证,将承担法律责任;如
                          因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                          给上市公司或者投资者造成损失的,本公司将依法承担
                          个别和连带的法律责任。
                          1、本公司已向上市公司提供本次交易相关的信息,并保
                          证所提供信息的真实性、准确性、完整性,保证不存在
                          虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
           东浩兰生集团
                          2、根据本次交易进程,需要本公司及本公司下属企业补
                          充提供相关信息时,本公司及本公司下属企业保证继续
                          提供的信息仍然符合真实、准确、完整、有效的要求;


                                  15
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                               3、本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的、
                               与本公司及本次交易相关的资料均为真实、准确、完整
                               的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原
                               始资料或原件一致;所有与本公司及本次交易相关的文
                               件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误
                               导性陈述或者重大遗漏;
                               4、本公司保证为本次交易所出具的与本公司及本次交易
                               相关的说明及确认均为真实、准确和完整的,不存在任
                               何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
                               5、本公司保证已履行了法定的披露和报告义务,不存在
                               应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项;
                               6、本公司承诺,如违反上述保证,将承担法律责任;如
                               因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                               给上市公司或者投资者造成损失的,本公司将依法承担
                               法律责任;
                               7、本公司承诺,如本公司在本次交易中所提供或披露的
                               信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法
                               机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调
                               查结论明确之前,本公司暂停转让在上市公司拥有权益
                               的股份。
                               1、本次交易完成后,本公司及本公司下属企业将尽量规
                               范和减少与东浩兰生集团及其下属企业之间的关联交
                               易;
                               2、本次交易完成后,对于无法避免或有合理原因而发生
                               的与东浩兰生集团及其下属企业之间的关联交易,本公
                               司及本公司下属企业将遵循市场原则以公允、合理的市
                               场价格进行,根据有关法律、法规及规范性文件的规定
                               履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理
 关于置出资产
                               有关报批程序;
 相关事项的承     兰生股份
                               3、本公司及本公司下属企业将在置出资产交割日前收回
       诺
                               以任何方式为兰生轻工所提供的借款;
                               4、本公司及本公司下属企业自本承诺签署之日起不再为
                               兰生轻工新增担保合同;目前在执行的担保合同继续履
                               行至完毕;
                               5、本公司及本公司下属企业(兰生轻工及其下属子公司
                               除外)自 2020 年 1 月 1 日起除继续从事少部分存量进出
                               口业务外,本公司将不再新增进出口业务,并尽快促使
                               存量进出口合同的义务履行完毕。
                               1、本次交易完成后,本公司在作为上市公司的实际控制
                               法人期间,本公司及本公司下属企业将尽量减少并规范
 关于规范关联                  与上市公司及其下属企业之间的关联交易;
                东浩兰生集团
   交易的承诺                  2、本次交易完成后,对于无法避免或有合理原因而发生
                               的与上市公司及其下属企业之间的关联交易,本公司及
                               本公司下属企业将遵循市场原则以公允、合理的市场价


                                       16
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                               格进行,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行
                               关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理有关
                               报批程序,不利用实际控制法人地位损害上市公司及其
                               他股东的合法权益;
                               3、本次交易完成后,本公司不会利用拥有的上市公司的
                               实际控制法人的权利操纵、指使上市公司或者上市公司
                               董事、监事、高级管理人员,使得上市公司以不公平的
                               条件,提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产,
                               或从事任何损害上市公司利益的行为;
                               4、本公司对因未履行上述承诺而给上市公司及其下属公
                               司造成的损失依法承担赔偿责任。
                               1、本次交易完成后,本公司及本公司直接或间接控制的
                               子企业(兰生股份及其下属子公司除外)将避免直接或
                               间接地从事与兰生股份及其下属子公司从事的业务构成
                               同业竞争的业务活动,今后的任何时间亦不会直接或间
                               接地以任何方式(包括但不限于在中国境内外通过投资、
                               收购、联营、兼并、受托经营等方式)另行从事与兰生
                               股份及其下属子公司从事的业务存在竞争的业务活动;
                东浩兰生集团   2、本公司进一步承诺,本次交易完成后,本公司不会利
                               用从兰生股份及其下属子公司了解或知悉的信息协助第
                               三方从事或参与兰生股份及其下属子公司从事的业务存
                               在竞争的任何经营活动;
                               3、本承诺函一经签署即在本公司作为兰生股份的实际控
                               制法人期间持续有效且不可撤销。本公司对因未履行上
                               述承诺而给上市公司及其下属公司造成的损失依法承担
 关于避免同业                  赔偿责任。
   竞争的承诺                  1、本次交易完成后,本公司及本公司直接或间接控制的
                               子企业(兰生股份及其下属子公司除外)将避免直接或
                               间接地从事与兰生股份及其下属子公司从事的业务构成
                               同业竞争的业务活动,今后的任何时间亦不会直接或间
                               接地以任何方式(包括但不限于在中国境内外通过投资、
                               收购、联营、兼并、受托经营等方式)另行从事与兰生
                               股份及其下属子公司从事的业务存在竞争的业务活动;
                  兰生集团     2、本公司进一步承诺,本次交易完成后,本公司不会利
                               用从兰生股份及其下属子公司了解或知悉的信息协助第
                               三方从事或参与兰生股份及其下属子公司从事的业务存
                               在竞争的任何经营活动;
                               3、本承诺函一经签署即在本公司作为兰生股份的控股股
                               东期间持续有效且不可撤销。本公司对因未履行上述承
                               诺而给上市公司及其下属公司造成的损失依法承担赔偿
                               责任。
 关于保持上市                  1、在本次交易完成后,本公司及本公司控制的其他企业
 公司独立性的   东浩兰生集团   将继续维护兰生股份的独立性,保证兰生股份人员独立、
     承诺                      资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立;


                                       17
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                               1.1、保证兰生股份的总经理、副总经理、财务总监等高
                               级管理人员均无在本公司控制的其他企业中担任除董
                               事、监事外的其他职务的双重任职以及领取薪水情况;
                               保证兰生股份的高级管理人员的任命依据法律法规以及
                               兰生股份章程的规定履行合法程序;保证兰生股份的劳
                               动、人事、社会保障制度、工资管理等完全独立于本公
                               司及本公司控制的其他企业;
                               1.2、保证兰生股份的资产与本公司及本公司控制的其他
                               企业的资产产权上明确界定并划清,本公司拟转让给兰
                               生股份的相关资产将依法办理完毕权属变更手续,不存
                               在任何权属争议;保证不会发生干预兰生股份资产管理
                               以及占用兰生股份资金、资产及其他资源的情况;
                               1.3、保证兰生股份提供产品服务、业务运营等环节不依
                               赖于本公司及本公司控制的其他企业;保证兰生股份拥
                               有独立于本公司的生产经营系统、辅助经营系统和配套
                               设施;保证兰生股份拥有独立的采购和销售系统;保证
                               兰生股份拥有独立的经营管理体系;保证兰生股份独立
                               对外签订合同,开展业务,形成了独立完整的业务体系,
                               实行经营管理独立核算、独立承担责任与风险;
                               1.4、保证兰生股份按照相关会计制度的要求,设置独立
                               的财务部门,建立独立的会计核算体系和财务管理制度,
                               独立进行财务决策;保证兰生股份独立在银行开户并进
                               行收支结算,并依法独立进行纳税申报和履行纳税义务;
                               1.5、保证兰生股份按照《公司法》《上市公司章程指引》
                               等相关法律法规及其章程的规定,独立建立其法人治理
                               结构及内部经营管理机构,并保证该等机构独立行使各
                               自的职权;保证兰生股份的经营管理机构与本公司及本
                               公司控制的其他企业的经营机构不存在混同、合署办公
                               的情形;
                               2、本公司愿意依法承担由于违反上述承诺给兰生股份造
                               成的损失。
                               1、本公司不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交
                               易信息进行内幕交易的情形。
                               2、本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年
                               不存在因违反相关法律法规的规定而受到行政处罚(与
 关于最近五年                  证券市场明显无关的除外)或受到刑事处罚的情况,最近
 未受处罚及诚     兰生股份     五年不存在涉及与经济纠纷有关的其他重大民事诉讼或
 信情况的承诺                  仲裁案件。
                               3、本公司及本公司董事、监事和高级管理人员最近五年
                               诚信状况良好,不存在重大失信情况,包括但不限于未按
                               期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政
                               监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况等。
 关于本次重大   兰生股份全体   自本次重大资产重组复牌之日至本次重大资产重组实施
 资产重组实施   董事、监事、   完毕期间,本人不会以任何方式减持本人持有的上市公


                                       18
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

 期间不减持的   高级管理人员   司股份,亦没有减持上市公司股份的计划。
     承诺                      截至本承诺函出具日,本公司间接持有兰生股份 52.46%
                               的股份(22,065.89 万股)。自本次重大资产重组复牌之
                东浩兰生集团   日至本次重大资产重组实施完毕期间,本公司不会以任
                               何方式减持本公司间接持有的上市公司股份,亦没有减
                               持上市公司股份的计划。
                               截至本承诺函出具日,本公司持有兰生股份 52.46%的股
                               份(22,065.89 万股)。自本次重大资产重组复牌之日至
                  兰生集团     本次重大资产重组实施完毕期间,本公司不会以任何方
                               式减持本公司持有的上市公司股份,亦没有减持上市公
                               司股份的计划。
                               1、自本次兰生股份的购买资产股份登记在本公司名下之
                               日起 36 个月内,本公司不得转让该等购买资产股份。本
                               次交易实施完成后,本公司因兰生股份送红股、转增股
                               本等原因增持的股份,也应计入该等购买资产股份的认
                               购数量并遵守前述规定。
                               2、本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个
                               交易日的收盘价低于本公司取得该等购买资产股份时适
                               用的发行价(在此期间内,上市公司如有派息、送股、
 关于股份锁定                  资本公积转增股本等除权、除息事项,须按照中国证监
                东浩兰生集团
   期的承诺                    会、上交所的有关规定作相应调整,下同),或者交易
                               完成后 6 个月期末收盘价低于该等发行价的,本公司持
                               有的该等兰生股份购买资产股份的锁定期自动延长至少
                               6 个月。
                               3、如果中国证监会及/或上交所对于上述锁定期安排有
                               不同意见,本公司同意按照中国证监会或上交所的意见
                               对上述锁定期安排进行修订并予执行。对于认购的该等
                               购买资产股份,解除锁定后的转让将按照届时有效的法
                               律法规和上交所的规则办理。
                               1、本公司合法持有标的资产,不存在委托持股、信托持
                               股或其他任何为第三方代持股权的情形;标的资产不存
                               在质押、担保或任何形式的第三方权利,也不存在争议、
                               纠纷、被采取司法保全措施或强制执行措施等任何限制、
                               阻滞或禁止被转让的情形。
                               2、本公司承诺,因本公司无权处置会展集团,或因会展
                               集团权属存在其他权利受限的情况致使标的资产无法进
 关于标的资产
                东浩兰生集团   行转让或办理必要的变更手续的,本公司愿意就因此给
 完整性的承诺
                               相关方造成的损失依法承担赔偿责任,该项责任在经有
                               权司法部门依其职权确认后,本公司将向相关方承担相
                               应责任。
                               3、截至本承诺函出具日,会展集团不存在出资不实或影
                               响其合法存续的情况;据本公司所知,会展集团不存在
                               尚未了结的或可预见的影响本次交易的诉讼、仲裁或行
                               政处罚。


                                       19
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


                               本次交易完成后,会展集团及其下属子公司向本公司租
                               赁无证房产的相关租赁合同将持续有效。如因缺少产权
                               证书及其他产权瑕疵因素导致租赁房产在租赁期间无法
 关于会展集团
                               继续使用的,本公司将及时为会展集团尽快寻找并提供
 租赁房产使用   东浩兰生集团
                               相应的替代租赁房产,避免会展集团的持续稳定经营受
   事宜的承诺
                               到重大不利影响。本公司将对会展集团因租赁无证房产
                               而产生的一切额外支出及由此造成的经济损失依法进行
                               足额补偿。


      八、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见

     上市公司控股股东兰生集团及实际控制法人东浩兰生集团已原则性同意本
次交易。

      九、上市公司的控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管

理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划

     上市公司控股股东兰生集团及实际控制法人东浩兰生集团已分别于 2019 年
9 月 27 日出具承诺,自本次重大资产重组复牌之日至本次重大资产重组实施完
毕期间,本公司不会以任何方式减持本公司直接/间接持有的上市公司股份,亦
没有减持上市公司股份的计划。

     上市公司全体董事、监事、高级管理人员均已于 2019 年 9 月 27 日出具承诺,
自本次重大资产重组复牌之日至本次重大资产重组实施完毕期间,本人不会以任
何方式减持本人持有的上市公司股份,亦没有减持上市公司股份的计划。

      十、本次重组对中小投资者权益保护的安排

     本次交易中,为保护投资者尤其是中小投资者的合法权益,本次交易过程将
采取以下安排和措施:

     (一)确保本次交易的定价公平、公允

     上市公司已聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机
构对标的资产进行审计、评估,确保本次交易的定价公允、公平、合理。同时,
上市公司独立董事将对本次交易涉及的评估定价的公允性发表独立意见。上市公
司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关

                                       20
兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


后续事项的合规性及风险进行核查,并发表明确的意见。

     (二)严格履行上市公司信息披露义务

     本次交易涉及上市公司重大事件,公司已经切实按照《证券法》、《重组管理
办法》、《信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通
知》等要求履行了信息披露义务,并将继续严格履行信息披露义务,公平地向所
有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本预案披
露后,上市公司将继续按照相关法律法规的要求,及时、准确的披露公司重组的
进展情况。

     (三)严格执行关联交易等审批程序

     本次交易构成关联交易,其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联
交易的审批程序。本次交易的议案已由公司非关联董事予以表决通过,并取得独
立董事对本次交易的事前认可意见及对本次交易的独立意见,待正式方案出具后,
公司将再次召开董事会审议相关事项,并将在股东大会上由非关联股东予以表决。

     (四)提供股东大会网络投票平台

     根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、上交所
《上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定,为给参加股东大会的股东
提供便利,本公司将就本次交易方案的表决提供网络投票平台,本公司股东可以
直接通过网络进行投票表决。

     (五)业绩补偿安排

     截至本预案签署日,与标的资产有关的审计、评估工作尚未完成。标的资产
经审计的财务数据、评估结果等将在资产重组报告书中予以披露。届时,交易对
方将根据《重组管理办法》规定,与上市公司签订业绩补偿协议。

     (六)锁定期安排

     本次发行完成后,东浩兰生集团认购的上市公司新增股份自本次发行结束之
日起 36 个月内不得转让。

     本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发

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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


行价,或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的,东浩兰生集团持有上市
公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。

     锁定期届满后,该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规,以及中
国证监会、上交所的规定和规则办理。本次交易完成后,交易对方基于本次交易
所取得的股份因上市公司送股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦按照
前述安排予以锁定。

     若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管意见不相符,将根据相关证券
监管机构的监管意见进行相应调整。

     (七)其他保护投资者权益的措施

     本次资产重组的交易对方已出具承诺,保证所提供的信息和文件真实、准确
和完整;保证所提供的信息和文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

      十一、独立财务顾问的证券业务资格

     上市公司聘请海通证券担任本次交易的独立财务顾问,海通证券经中国证监
会批准依法设立,具备开展财务顾问业务资格。

      十二、上市公司股票停复牌安排

     为确保本次交易相关工作的顺利进行、防止公司股价异常波动、维护投资者
权益,根据《上市规则》等相关规定,经向上交所申请,上市公司股票自 2019
年 9 月 18 日开市起停牌。

     2019 年 10 月 8 日,公司召开第九届董事会第十次会议审议通过本次交易预
案及相关议案。经向上交所申请,公司股票将于 2019 年 10 月 9 日开市起复牌。
公司股票复牌后,将根据本次交易的进展按照中国证监会、上交所的相关规定进
行信息披露。

      十三、待补充披露的信息提示

     截至本预案签署日,本次重组的资产审计及评估工作尚未完成,标的资产的
评估值及交易作价均尚未确定。本次交易标的资产的交易作价将以具有证券、期
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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


货相关业务资格的资产评估机构出具并经国有资产监督管理部门备案的评估报
告的评估结果为基础,由上市公司与交易对方协商确定,并由双方签订正式协议
另行约定。

     相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情况等
将在重组报告书中予以披露。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                          重大风险提示

     投资者在评价本公司本次交易事项时,除本预案提供的其他各项资料外,应
特别认真考虑下述各项风险因素。

  一、与本次交易相关的风险

  (一)本次交易可能被暂停、中止和取消的风险

     1、本次交易存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,
而被暂停、中止或取消的风险;

     2、本次交易存在因拟置入资产出现无法预见的业绩下滑,而被暂停、中止
或取消的风险;

     3、本次交易审核过程中,交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自诉
求不断调整和完善交易方案,如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成
一致,则本次交易存在取消的可能;

     4、其他原因可能导致本次交易被暂停、中止或取消的风险,提请投资者注
意投资风险。

  (二)本次交易的相关审批风险

     本次交易尚需满足多项条件方可完成,包括但不限于中国证监会核准本次交
易。本次交易能否取得该等审批、核准、审查、及取得该等审批、核准、审查的
时间存在不确定性,提请投资者注意相关审批风险。

  (三)审计、评估工作尚未完成的风险

     截至本预案签署日,本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成。本次交
易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构出具并
经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估结果为参考依据,由交易各方协
商确定。本次重组相关的审计、评估工作完成后,公司将另行召开董事会审议相
关事项,编制和公告重组报告书并提请股东大会审议,标的资产经审计的财务数

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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


据和最终评估结果将在重组报告书中予以披露,提请广大投资者注意相关风险。

  (四)本次交易方案调整或变更的风险

     截至本预案签署日,本次资产重组相关的审计、评估工作尚未完成,本预案
披露的方案仅为本次交易的初步方案,最终方案将在本次交易的重组报告书中予
以披露。本次交易仍存在重组方案调整或变更的风险。

  (五)重组整合的风险

     本次交易完成后,会展集团成为上市公司子公司。从公司经营和资源整合的
角度,上市公司和会展集团仍需在运营管理、财务管理、资源管理以及业务拓展
等方面进行一定的融合,双方能否顺利实现整合具有一定的不确定性,整合过程
中可能会对各自的正常业务发展产生一定影响,提请投资者注意相关风险。

  二、拟置入资产经营风险

  (一)市场竞争加剧的风险

     会展集团依托上海的区域资源优势,已成为国内会展行业具有核心竞争力的
企业,拥有会展产业全链资源,业务涵盖了展馆运营、展览组织、会议活动赛事、
会展服务等会展产业链核心业务。但随着我国境内会展行业的全面对外开放,外
资会展公司纷纷进军国内会展市场,并通过资本运作、收购兼并等形式抢占市场,
加剧了行业内的市场竞争。会展集团未来在经营过程中一方面面临境内会展公司
的迅速发展,另一方面同样面临境外会展企业的竞争,会展集团所处行业面临市
场竞争加剧的风险。

  (二)业绩波动风险

     受会展行业特点影响,会展集团客户因会展主题的不同而发生较大的变动,
且具有数量较多,单一客户交易金额相对较小的特点。会展集团目前通过提升会
展品牌、加强宣传推广、丰富赛事类别等手段提升客户粘性,如未来会展集团不
能有效提升客户粘性,同时通过新的会展主题和类别有效吸引新客户,可能造成
客户流失,从而会对会展集团的整体经营业绩产生不利影响。




                                    25
兰生股份                         重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


  (三)人才流失风险

     会展业务属于综合性的现代服务业,对于从业人员的项目管理经营、品牌运
营、行业资源调配、项目策划、活动组织、沟通协调和应急处理等方面的能力要
求较高。公司目前的经营团队是会展集团未来生产经营保持稳定的重要保障,会
展集团通过提升自身品牌影响力、加强内部管理、增强员工激励,建立具有市场
竞争力的薪酬机制等途径保持经营管理人员的稳定性。由于目前行业具有较大的
市场竞争风险,包括对于人才的竞争,如会展集团不能根据行业发展适时建立合
理的人力资源管理制度,将可能出现核心经营管理人员流失的风险。

  (四)优质场馆及赛事资源供应风险

     场馆及赛事等优质资源是会展集团项目成功实施的基础,对于场馆的面积、
软硬件设备、环境条件等要求较高。目前,我国优质的专业场馆以及赛事资源整
体上仍较为稀缺,会展集团目前与东浩兰生集团及其成员企业签订了长期的场馆
租赁协议,随着会展集团未来业务的发展,会展集团将逐步发展新的业务区域,
包括在境外开展展会业务,如会展集团不能抢占优质场馆及赛事资源,可能会阻
碍会展集团的业务拓展,或导致场馆租赁成本大幅上升的风险,从而影响会展集
团的整体经营业绩。

  三、其他风险

  (一)股价波动风险

     本次交易将对上市公司的生产经营和财务状况产生一定程度的影响,进而影
响上市公司的股票价格。此外,国内外宏观经济环境、行业景气度、国家相关政
策的调整、资本市场运作状况、股票市场投机行为以及投资者预期等因素都会对
股票价格产生影响。本次交易实施完成需要较长时间,在此期间上市公司股票价
格可能会出现较大幅度的波动,提请投资者注意股票价格波动的风险。

  (二)前瞻性陈述具有不确定性的风险

     本预案所载的内容中包括部分前瞻性陈述,一般采用诸如“将”、“将会”、“预
期”、“预测”、“计划”、“可能”、“应”、“应该”等带有前瞻性色彩的用词。尽管该


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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


等陈述是上市公司基于行业理性所做出的,但鉴于前瞻性陈述往往具有不确定性
或依赖特定条件,包括本节中所披露的已识别的各种风险因素,因此,本预案中
所载的任何前瞻性陈述均不应被视作公司对未来计划、目标、结果等能够实现的
承诺。任何潜在投资者均应在阅读完整预案的基础上独立做出投资决策,而不应
仅仅依赖于该等前瞻性陈述。

  (三)其他风险

     本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可
能性。




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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                     第一章       本次交易概述


一、本次交易的背景和目的

     (一)国家鼓励国有资本并购重组做大做强

     2010 年 9 月,国务院颁布《关于促进企业兼并重组的意见》(国发[2010]27
号),提出要进一步推进资本市场企业并购重组的市场化改革,健全市场化定价
机制,完善相关规章及配套政策,支持企业利用资本市场开展兼并重组,促进行
业整合和产业升级。支持符合条件的企业通过发行股票、债券、可转换债等方式
为兼并重组融资。鼓励上市公司以股权、现金及其他金融创新方式作为兼并重组
的支付手段,拓宽兼并重组融资渠道,提高资本市场兼并重组效率。此后,国务
院、国资委陆续出台相应文件,支持企业通过并购做大做强。2015 年 8 月,证
监会、财政部、国务院国资委、中国银行业监督管理委员会四部委联合发布《关
于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》(证监发[2015]61 号),
明确提出鼓励国有控股上市公司依托资本市场加强资源整合,调整优化产业布局
结构,提高发展质量和效益;有条件的国有股东及其控股上市公司要通过注资等
方式,提高可持续发展能力;支持符合条件的国有控股上市公司通过内部业务整
合,提升企业整体价值。

     党的十九大报告进一步提出,要加快国有经济布局优化、结构调整、战略性
重组,促进国有资产保值增值,推动国有资本做强做优做大,有效防止国有资产
流失。

     (二)积极响应上海市国企综合改革,提升上市资产质量

     上海市作为国企改革重点区域,长期推动国企改革,鼓励企业集团整体或核
心业务资产上市,推动国资创新发展、重组整合、优化国资布局结构。2013 年
至今,上海市出台了《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》、《关
于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见(试行)》等文件,明
确了上海市国资改革的主要目标。2019 年 9 月 5 日,上海市政府发布《上海市
开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》,在国资管理体制、混改、企业

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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


动力、国资布局、公司治理、党的领导和统筹协调方面提出了要求,提出“推动
竞争类企业基本实现整体上市或核心业务资产上市,功能类和公共服务类企业加
快符合条件的竞争性业务上市发展。方案鼓励开放性市场化联合重组,淡化资本
的区域、层级和所有制属性,实施横向联合、纵向整合以及专业化重组,推动资
源向优势企业、主业企业集中。

     本次交易上市公司将置入会展业务并置出进出口贸易业务,对于上市公司业
务转型具有重要意义,本次交易积极响应上海市国企综合改革的要求,进一步做
强、做优、做大、做实上市公司业务,有利于推动上市公司实现高质量发展,实
现国有资产的保值、增值。

     (三)中美贸易摩擦不断,进出口贸易业务面临转型压力

     2018 年下半年以来,中美关系不确定性增加,双方贸易摩擦不断,使国内
贸易企业面临较大的经营压力,在目前复杂的国际贸易背景下,国内贸易企业面
临较大的转型压力。在贸易摩擦的同时,人民币汇率发生大幅波动,对国内贸易
公司的风险防范和经营管理提出了更高的要求。

     在面对复杂的中美贸易摩擦,上市公司本次拟置出进出口贸易业务,置入会
展业务,将进一步提升上市公司防范风险能力,提升资产质量,减轻上市公司的
转型压力,提高未来经营的确定性。

     (四)会展集团迎来加速发展新机遇

     1、会展行业快速发展

     随着经济全球化水平的不断提升和国家间合作的不断加深,会展在国家经济
发展中的地位也愈加重要,国家及地区相继出台政策支持会展行业升级发展。据
国际展览业协会(UFI)公布最新版的《全球展览行业晴雨表》显示,在未来一
年,全球各地会展行业规模都将继续增长。随着国民经济的不断发展,我国会展
行业也呈现迅速增长态势。据商务部测算,2016 年展会经济直接产值接近 5,000
亿元人民币,2017 年会展经济直接产值近 6,000 亿元人民币,较 2016 年增长
20.00%。根据中国贸促会发布的《中国展览经济发展报告 2018》显示,2018 年,
中国境内共举办经贸类展览 3,793 个,较 2017 年增加 130 个,同比增长 3.5%;
举办展览总面积为 12,949 万平方米,较 2017 年增加 570 万平方米,同比增长 4.6%,

                                      29
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


会展行业迎来快速发展机遇。

     2、会展行业集团化、资本化特点凸显

     近年来,国际会展行业与资本的结合日益紧密,主要体现在全球掀起展览场
馆建设及收购合并资本运作两个方面。近年来全球主要展览城市展馆和可供展览
面积稳中有升;同时,由于展览市场高度分散化,存在着很强的整合机会,加之
会展行业具有高毛利和良好的现金流等特点,对展会公司以外的投资机构极具吸
引力。各大会展公司收购、并购、合作动作不断。国际市场上,英国英富曼会展
集团(Informa PLC)宣布与亚洲博闻集团有限公司(UBM)正式合并,携手打
造国际领先的 B2B 信息服务集团,以及全球最大的商营展会主办机构之一,法
国高美爱博展览集团(Comexposium Group)收购 MFV Expositions 特许经营展
等,且都呈现收购溢价较高的特点。

     与之相比,国内会展行业与资本市场的结合刚刚起步,国内虽已经涌现一批
初具规模及品牌影响力的会展企业和会展项目,但与国际知名会展企业及品牌展
会相比,其知名度和影响力仍存在差距。为提升会展业务的国际竞争力,企业与
企业、项目与项目之间的合资合作将越来越多,在这一新的市场态势下,集团化
经营,实现会展企业之间的优势互补已成为国内会展企业发展的重要战略目标之
一。

     3、会展集团业务资质优良,发展潜力较大

     会展集团系东浩兰生集团下属从事会展业务的主体,注册资本人民币 1.5 亿
元,以“具有国际影响力的一流会展企业集团”为愿景,拥有会展产业全链资源,
业务涵盖了展馆运营、展览组织、会议活动赛事、会展服务等会展产业链核心业
务,自身盈利能力较强,大型展会的组展经验丰富,拥有先进的展馆管理能力和
业内资源,加之上海的区位资源优势,是国内会展行业具有核心竞争力的单位之
一,未来发展潜力较大。

     (五)提升上市公司资产质量,提升盈利能力

     上市公司本次拟置入的会展集团 2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月实现
合并口径营业收入分别为 86,425.74 万元、113,073.51 万元及 60,608.90 万元;实
现合并口径归属于母公司所有者的净利润 6,607.25 万元、6,775.04 万元及 5,500.35


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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


万元,盈利能力呈现快速增长趋势。(财务数据未经审计)

     本次交易完成后,将有效提升上市公司的资产质量,将有利于提升上市公司
的盈利能力。

     (六)利用资本运作平台,助力上市公司业务转型发展

     东浩兰生集团目前下属人力资源服务、会展赛事服务和国际贸易服务三大主
业,兰生股份系东浩兰生集团范围内唯一上市平台。与东浩兰生集团内其他公司
相比,上市公司拥有更加广泛的融资渠道及优良的市场品牌形象。会展产业为集
团未来重点打造的产业之一,随着国际会展行业业务不断东移,会展业在中国的
蓬勃发展,会展集团呈现业绩持续上升的态势,且随着未来市场的进一步开发,
将面临前所未有的发展机遇,但会展市场的竞争也将更为激烈。会展集团作为国
内主要的会展业务经营集团,承办了“中国国际工业博览会”、“上海国际广告节”
等一批优质展会和活动,已具备了完整的产业链,打造了集团化经营的业务结构。
通过本次交易,会展业务将实现产业与资本融合,充分利用上市平台丰富多样的
再融资手段及良好的品牌效应,进一步提升会展集团的国际竞争力,增厚上市公
司的经营业绩。

      二、本次交易决策过程和批准情况

     (一)本次交易已经履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工已经履行内部决策审议程序,审议
通过本次重组预案;

     2、本次交易预可研报告取得上海市国资委备案;

     3、兰生股份召开第九届董事会第十次会议,审议通过本次重组预案及相关
议案。

     (二)本次交易尚需履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工履行内部决策审议程序,同意本次
交易正式方案;

     2、本次交易涉及的国有资产评估结果获得上海市国资委核准备案;


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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


     3、兰生股份召开董事会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;

     4、上海市国资委正式核准本次重组方案;

     5、兰生股份召开股东大会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;

     6、中国证监会核准本次重大资产重组事项。

      三、本次交易方案的具体内容

     本次重组方案由重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产两部分组成。
其中,重大资产置换与发行股份及支付现金购买资产互为条件、同步实施,如上
述两项中任何一项未获相关程序通过,或未获得相关政府部门批准,则本次重组
各项内容均不予实施。

     (一)重大资产置换

     兰生股份拟以兰生轻工 51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团 100%股权
的等值部分进行置换。

     (二)上市公司发行股份及支付现金购买资产

     兰生股份拟向东浩兰生集团以发行股份及支付现金的方式购买置入资产与
置出资产交易价格的差额部分。

     1、发行股份的种类、面值及上市地点

     本次交易中拟发行股份的种类为人民币普通股 A 股,每股面值为 1.00 元,
上市地点为上交所。

     2、发行方式及发行对象

     本次发行股份购买资产的发行方式为向特定对象非公开发行,发行对象为东
浩兰生集团。

     3、发行股份的定价方式和价格

     (1)定价基准日

     本次交易中,发行股份购买资产涉及的发行股份定价基准日为公司审议本次
交易相关事项的第九届董事会第十次会议决议公告日。

     (2)发行价格

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兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


       根据《重组管理办法》的相关规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场
参考价的 90%;市场参考价为定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120
个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均
价=定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日
公司股票交易总量。

       上市公司定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个交易日股票交易
均价具体情况如下表所示:
 序号       股票交易均价计算区间       交易均价(元/股)      交易均价的 90%(元/股)
   1           前 20 个交易日                  11.378                   10.240
   2           前 60 个交易日                  11.302                   10.172
   3           前 120 个交易日                 11.895                   10.705

       经上市公司与交易对方协商,公司本次交易的发行价格为 10.18 元/股,不低
于定价基准日前 60 个交易日公司股票交易均价的 90%。

       自定价基准日至发行日期间,公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发
新股或配股等除权、除息行为的,将按照中国证监会、上交所的相关规则对发行
价格进行相应调整,发行价格的具体调整方法如下:

       假设调整前发行价格为 P0,每股送股或转增股本数为 N,每股增发新股或
配股数为 K,增发新股价或配股价为 A,每股派息为 D,调整后发行价格为 P1,
则:

       派息:P1=P0-D

       送股或转增股本:P1=P0/(1+N)

       增发新股或配股:P1=(P0+AK)/(1+K)

       假设以上三项同时进行:P1=(P0-D+AK)/(1+K+N)

       4、发行数量

       截至本预案签署日,本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成。本次交
易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构出具并
经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估结果为参考依据,由交易各方协


                                          33
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


商确定。公司将于重组报告书中进一步披露发行股份购买资产的股票发行数量情
况,并以中国证监会核准的结果为准。

     自定价基准日至发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、
增发新股或配股等除权、除息事项,发行数量也将根据发行价格的调整情况进行
相应调整。

     5、锁定期安排

     东浩兰生集团在本次重组中以资产认购取得的上市公司非公开发行的股份,
锁定期为自发行结束之日起 36 个月。

     本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发
行价,或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的,东浩兰生集团持有上市
公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。

     锁定期届满后,该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规,以及中
国证监会、上交所的规定和规则办理。本次交易完成后,交易对方基于本次交易
所取得的股份因上市公司送股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦按照
前述安排予以锁定。

     若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管意见不相符,将根据相关证券
监管机构的监管意见进行相应调整。

     6、过渡期间损益归属安排

     (1)置出资产过渡期间损益安排

     自评估基准日起(不含基准日当日)至资产交割日止(含交割日当日),置
出资产产生的损益及其他净资产的增加或减少,由上市公司享有或承担。上述过
渡期间损益将根据具有证券期货相关业务资格的会计师事务所以交割日相关专
项审计后的结果确定。

     (2)置入资产过渡期间损益安排

     自评估基准日起(不含基准日当日)至资产交割日止(含交割日当日),置
入资产产生的利润及其他净资产的增加归上市公司享有,在过渡期间若发生亏损

                                      34
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


及其他净资产的减少,则由交易对方以现金方式向上市公司补足。上述过渡期间
损益将根据具有证券期货相关业务资格的会计师事务所以交割日相关专项审计
后的结果确定。

     (3)滚存未分配利润安排

     本次交易完成后,上市公司滚存的未分配利润将由本次重组后的上市公司新
老股东按照重组完成后的股份比例共享。

  四、标的资产预估作价情况

     截至本预案签署日,本次重组标的资产的审计及评估工作尚未完成,标的资
产评估值及交易作价均尚未确定。本次交易的交易价格将以具有证券、期货相关
业务资格的资产评估机构出具并经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评
估结果为基础,由上市公司与交易对方协商确定,并由双方签订正式协议另行约
定。

     相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情况等
将在重组报告书中予以披露,提请投资者关注。

  五、本次交易构成关联交易

     本次交易重大资产置换、发行股份支付现金购买资产的交易对方为上市公司
实际控制法人东浩兰生集团。

     根据《重组管理办法》、《上市规则》等法律、法规及规范性文件的相关规
定,本次交易构成关联交易。

     本次重组预案及相关议案在提交董事会审议时,关联董事已回避表决,也未
受其他董事委托代为行使表决权。独立董事已就该事项发表了独立意见及事前认
可意见。

     在本次重组正式方案提交董事会审议时,关联董事将回避表决,上市公司将
提请独立董事发表独立意见。在本次重组正式方案提交股东大会审议时,关联股
东将回避表决。


                                      35
兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


  六、本次交易构成重大资产重组,不构成重组上市

     本次重组方案包括重大资产置换、发行股份和支付现金购买资产。拟置出资
产所对应公司的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表
营业收入的 50%以上。根据《重组管理办法》第十二条“上市公司及其控股或者
控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大资产重组:……(二)
购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计
的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上……”,本次交易构成上市公
司重大资产重组。

     上市公司近六十个月内实际控制权未发生变更,本次交易前后上市公司控股
股东和实际控制法人均为兰生集团和东浩兰生集团。因此,本次交易未导致上市
公司控制权发生变化,不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易情形,不构
成重组上市。

     本次重组前后,上市公司控制权未发生变更。本次重组不构成《重组管理办
法》第十三条所规定的重组上市。

  七、本次重组对上市公司的影响

  (一)对上市公司股权结构的影响

     本次交易后的最终股权结构将根据最终实际发行股份数量确定。本次交易前
后,上市公司的控股股东、实际控制法人均未发生变化,本次交易不会导致上市
公司控制权变更。

     截至本预案签署日,由于标的资产的审计、评估工作尚未完成,其估值作价
尚未确定,上市公司将在标的资产估值作价确定后,对重组后的股权结构进行测
算,具体结果将在重组报告书中予以披露。

  (二)对上市公司主营业务的影响

     兰生股份是一家产业经营和资本运作相结合的综合型上市公司,主营业务为
进出口贸易。本次重组拟置出资产所对应公司兰生轻工为上市公司下属贸易类资
产,拟置入资产会展集团为东浩兰生集团下属会展类资产。重组完成后,兰生股

                                     36
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


份将聚焦会展产业,主营业务变更为会展项目的组织承办、推广及运营服务,实
现上市公司业务转型升级。

  (三)对上市公司财务状况的影响

     本次交易完成后,上市公司的整体价值预计得到有效提升,有助于增强上市
公司的盈利能力和核心竞争力。

     由于与本次交易相关的审计、评估工作尚未最终完成,根据现有财务资料和
业务资料,在宏观经济环境基本保持不变、经营状况不发生重大变化等条件下,
本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到有效提升。

     上市公司将在本预案出具后尽快完成审计、评估工作,并再次召开董事会对
本次交易做出决议,在重组报告书中详细分析本次交易对公司财务状况和盈利能
力的具体影响。




                                      37
兰生股份                         重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                   第二章        上市公司基本情况


一、上市公司基本情况

名称                      上海兰生股份有限公司
股票代码                  600826.SH
上市地点                  上海证券交易所
成立时间                  1982年8月7日
法定代表人                曹炜
注册资本                  420,642,288 元人民币
注册地址                  上海市浦东新区陆家嘴东路161号2602室
办公地址                  上海市延安中路837号3楼
公司类型                  股份有限公司
统一社会信用代码          913100001322300861
                          投资和资产管理,自营和代理各类商品及技术的进出口业务,
经营范围                  国内贸易(除专项规定),仓储,贸易专业领域内的技术服务,
                          商务咨询(凡涉及行政许可的,凭许可证经营)。
营业期限                  1982 年 8 月 7 日至无固定期限


二、控股股东及实际控制法人概况

       截至本预案签署日,公司控股股东为兰生集团,实际控制法人为东浩兰生集
团。

(一)股权控制关系

       上市公司的控股股东兰生集团直接持有上市公司 52.46%的股份;实际控制
法人东浩兰生集团通过兰生集团间接持有上市公司 52.46%的股份。
       截至本预案签署日,兰生股份的股权及控制结构图如下图所示:




                                         38
兰生股份                            重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案




(二)控股股东和实际控制法人基本情况

       1、控股股东基本情况
名称               上海兰生(集团)有限公司
成立日期           1994 年 12 月 29 日
法定代表人         王强
注册资本           55,916 万元人民币
注册地址           淮海中路 2 号-8 号
公司类型           有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
统一社会信用代码 91310000132234589K
                   国有资产经营管理,开展各类贸易业务,兴办工业、科技、商业、房产
                   业及其他第三产业,开展海内外投资业务,经商务部批准的进出口业务。
主要经营业务
                   2013 年 12 月上海东浩国际服务贸易(集团)有限公司和兰生集团联合
                   重组为东浩兰生集团,兰生集团不再开展经营活动。
营业期限           1994-12-29 至无固定期限
       2、实际控制法人基本情况
名称               东浩兰生(集团)有限公司
成立时间           2004年2月16日
法定代表人         王强
注册资本           220,000 万元人民币
注册地址           中国(上海)自由贸易试验区国展路1099号
公司类型           有限责任公司(国有独资)
统一社会信用代码   91310000759006889A
                   国有资产经营管理,开展境内外投资业务,兴办人力资源业、会展业、传
经营范围
                   播业、贸易、商业、房产业、体育、科技及其他服务贸易企业,经营各

                                           39
兰生股份                        重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                 类服务贸易,以服务外包方式从事人力资源管理服务(限下属企业或分
                 支机构经营),主承办各类展览、会议、论坛及提供相关服务,活动策划,
                 场馆经营,国际及国内贸易业务,商务咨询,房地产开发经营,自有房屋租
                 赁及物业管理服务,组织策划体育赛事,体育赛事场馆经营(除高危险性
                 体育项目),电脑信息技术服务等及以上相关业务的咨询服务(以上项目
                 均按国家有关规定执行)。
营业期限         2004-02-16 至 2034-02-15


三、上市公司最近六十个月控制权变动情况

     截至本预案签署日,公司最近六十个月控制权未发生变动。

四、最近三年重大资产重组情况

     截至本预案签署日,公司最近三年内无重大资产重组事项。

五、公司最近三年的主营业务发展情况和主要财务指标

(一)公司最近三年的主营业务发展情况

     兰生股份是一家产业经营和资本运作相结合的综合型上市公司,主营业务为
进出口贸易,经营范围为自营和代理各类商品及技术的进出口业务,国内贸易(除
专项规定),实业投资和资产管理,仓储,贸易专业领域内的技术服务,商务咨
询(凡涉及行政许可的,凭许可证经营)。公司从传统外贸企业起步,已经发展
成为在国内外贸易、资产经营和投资管理方面具有较强实力的大型国有控股企业。
     进出口贸易是公司的传统主业,主要通过下属控股子公司兰生轻工来完成,
主要经营的商品包括机电机械产品、纺织原料及制品、钢铁制品、鞋类产品、塑
料制品、电器、五金、日用品、箱包、旅游用品、体育用品和玩具等大类产品,
贸易往来的国家达 150 多个,美国、日本和欧盟是主要的贸易国家和地区,占进
出口总额的 50%以上。近年来,公司加大了对“一带一路”沿线国家的业务拓展力
度,在国际市场上持续建立了广泛的业务合作渠道,市场声誉良好。

(二)最近三年及一期公司主要财务数据及指标




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兰生股份                          重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案

                                                                               单位:万元
                           2019 年 6 月 30 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31 2016 年 12 月
           项目
                                 日                 日             日            31 日
资产合计                       441,469.81          396,609.27     480,993.03    499,059.24
负债合计                        95,385.40          104,609.49     129,075.15    109,618.38
归属于上市公司股东的所有
                               341,285.42          286,822.79     344,289.51    385,398.25
者权益
           项目            2019 年 1-6 月        2018 年度      2017 年度      2016 年度
营业收入                       157,145.28          330,582.92     333,513.49    259,092.80
利润总额                        21,473.48           30,538.11      41,152.26    111,280.88
净利润                          16,980.74           24,174.34      33,069.77     85,020.54
归属上市公司股东的净利润        16,527.45           22,894.20      28,819.25     84,043.53
归属上市公司股东扣除非经
                                  4,077.77           5,862.17       9,570.81     11,730.82
常性损益后的净利润
加权平均净资产收益率(%)               5.26               7.21           7.90         23.77
扣除非经常性损益后加权平
                                      1.30               1.85           2.63          3.32
均净资产收益率(%)
基本每股收益(元/股)                   0.39               0.54           0.69          2.00
扣除非经常性损益后的基本
                                      0.10               0.14           0.23          0.28
每股收益(元/股)


六、本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况

     本次交易标的公司的审计、评估工作尚未完成,本次交易中涉及的交易规模
尚未最终确定。待上述事项确定后,公司将在重组报告书(草案)中详细测算并
披露本次交易对上市公司股权结构的影响。鉴于本次交易对方为公司实际控制法
人东浩兰生集团,故本次交易不会影响其实际控制法人地位,本次交易后东浩兰
生集团仍将是公司的实际控制法人。

七、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年受到行政和刑事

处罚、涉及诉讼或者仲裁情况

     上市公司最近三年内合法合规经营,不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦
查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形,最近三年内不存在受到行
政处罚或者刑事处罚的情形,最近三年不存在涉及与经济纠纷有关的其他重大民
事诉讼或者仲裁的情况。

                                            41
兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


     上市公司的董事、高级管理人员最近三年不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立
案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情况;最近三年内不存在受到
行政处罚或者刑事处罚的情形,不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者
仲裁的情况;最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚,最近十二个月
内未受到过证券交易所公开谴责。

八、上市公司及其现任董事、高级管理人员诚信情况

     最近三年,上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在未按期偿还
大额债务、未履行承诺或受到证券交易所公开谴责的情况。




                                    42
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                  第三章       交易对方基本情况


一、重大资产置换交易对方基本情况

(一)基本情况

     交易对方基本情况参见本预案“第二章上市公司基本情况”之“二、控股股
东及实际控制法人概况”。

(二)产权控制关系

     截至本预案签署日,东浩兰生集团的产权控制关系如下:




(三)最近三年主要业务发展状况和最近两年主要财务指标

     东浩兰生集团是中国大型现代服务业国有骨干企业集团,位列 2018 中国企
业 500 强 125 位,服务业 500 强 54 位。2018 年东浩兰生集团营业收入达 1,543
亿元。东浩兰生集团坚持市场化、国际化发展方向,突出专业优势,聚焦人力资
源服务、会展赛事服务和国际贸易服务三大核心业务,并设有置业板块、金融板
块。
     东浩兰生集团最近两年经审计的主要财务指标(合并口径)如下:
                                                                          单位:万元
           项目        2018 年 12 月 31 日                2017 年 12 月 31 日
资产总额                               3,498,041.85                       3,958,659.55
负债总额                               2,057,617.98                       2,599,813.93
所有者权益                             1,440,423.87                       1,358,845.61
           项目            2018 年度                          2017 年度
营业收入                            15,434,402.92                      14,175,030.48
营业利润                                115,550.55                         118,327.63
利润总额                                142,594.44                         173,483.19
净利润                                  103,235.62                         126,914.53

                                       43
兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


二、发行股份及支付现金购买资产交易对方基本情况

     请参见本预案“第三章、交易对方基本情况”之“一、重大资产置换交易对方
基本情况”部分。




                                     44
兰生股份                         重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                   第四章        拟置出资产基本情况

       本次交易中拟置出资产为上海兰生轻工业品进出口有限公司 51%股权。

一、企业概况

名称                      上海兰生轻工业品进出口有限公司
成立时间                  2003年1月28日
法定代表人                张宏
注册资本                  8,000 万元人民币
注册地址                  中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴东路161号2602室A座
公司类型                  有限责任公司(自然人投资或控股)
统一社会信用代码          91310000759006889A
                          自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或
                          禁止进出口的商品和技术除外,实业投资,资产管理,投资管理,
                          企业管理服务,投资咨询,商务信息咨询,财务咨询,市场营销策
                          划,从事纺织科技、生物科技、信息科技专业领域内的技术开
经营范围                  发、技术咨询、技术服务、技术转让,仓储(除危险化学品),百
                          货、针纺织品、五金交电、橡塑制品、工艺品、化妆品、汽
                          车、食用农产品、燃料油(除危险品)、润滑油的销售,食品流
                          通,医疗器械经营。(依法须经批准的项目,经有关部门批准后
                          方可开展经营活动)
营业期限                  2003-01-28 至 2023-01-27


二、股权结构及控制关系

       截至本预案签署日,兰生股份持有兰生轻工 51%股权,上海兰灏商贸发展中
心(有限合伙)持有兰生轻工 49%股份,兰生轻工下属 7 家控股子公司,1 家参
股公司,兰生轻工的产权控制关系如下:




                                        45
兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案




三、下属企业情况

     截至本预案签署日,兰生轻工的控股下属企业如下表所示:

序                                    持股                                  主要经营业
               公司名称                                 注册地址
号                                    比例                                      务
      上海升光轻工业品进出口有限                上海市普陀区武威路 88 弄
 1                                   51%                                    贸易
      公司                                      2 号 259 室
                                                上海市浦东新区三林镇三
 2    上海大博文鞋业有限公司         100%                                   生产制造
                                                林路 95 号
                                                上海市虹口区中山北一路
 3    上海兰生文体进出口有限公司     100%                                   贸易
                                                1230 号 1 幢 A901-909 室
      上海兰生——豪呐乐器有限公                上海市青浦区西岑镇莲盛
 4                                   53%                                    生产制造
      司                                        西首
                                                上海市 普陀区古浪 路 521
 5    上海上轻国际贸易有限公司       100%                                   贸易
                                                号B区
                                                上海市浦东新区新金桥路
 6    上海灏永进出口有限公司         100%                                   贸易
                                                828 号 A 幢二楼 B 区 8 座
 7    兰轻海外有限公司               100%       中国香港                    贸易


                                           46
 兰生股份                          重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


 四、主营业务发展情况

      兰生轻工经营和代理轻工业品、纺织品、机电产品等商品的进出口业务,承
 办中外合资经营、合作生产及“三来一补”业务,从事对外贸易咨询业务和国内商
 业业务等,主要盈利模式为获取进出口贸易的差价和收取代理佣金。
      外贸业务是兰生轻工经营主线,年进出口规模为 6 亿美元左右。兰生轻工经
 营丰收牌(BUMPER HARVEST)搪瓷器皿、鹭牌(EGRET)铜锁、丽的牌(LUDE)
 和蜂花牌(BEE&FLOWER)鞋油、科发牌(KOFA)文教办公用品、前进牌
 (FORWORD)鞋子、先锋牌(PIONEER)体育用品、百灵牌(LARK)、BESTLER
 牌乐器等大量品牌商品。

 五、最近两年及一期主要财务数据

                                                                             单位:万元

             项目            2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产合计                              69,032.90           83,840.41            95,602.14
负债合计                              58,972.13           72,968.66             85,116.38
所有者权益                            10,060.77           10,871.75            10,485.76
             项目             2019 年 1-6 月        2018 年度             2017 年度
营业收入                            146,008.47           318,915.04           315,248.61
净利润                                  885.54             2,400.01              2,492.52
经营活动产生的现金流量净额            -2,409.63            2,095.03              5,615.75

     注:2019 年相关数据未经审计




                                          47
兰生股份                              重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                   第五章        拟置入资产基本情况

       本次交易中拟置入资产为上海东浩兰生会展(集团)有限公司 100%股权。

一、企业概括

名称                         上海东浩兰生会展(集团)有限公司
成立时间                     2008年10月30日
法定代表人                   唐贵发
注册资本                     15,000 万元人民币
注册地址                     上海市浦东新区东方路1988号6-8楼
公司类型                     有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
统一社会信用代码             91310115681035224Q
                             各类会展、商务、文化娱乐、体育活动的组织策划,展览展示
经营范围
                             服务。
经营期限                     2008-10-30 至不约定期限


二、股权结构及控制关系

       截至本预案签署日,东浩兰生集团持有会展集团 100%的股份,为会展集团
控股股东。会展集团的股权控制结构如下图所示:




三、下属企业情况

       截至本预案签署日,会展集团的控股下属企业如下表所示:

        被投资
                 直接持股比 注册资本
序号 公司名                               注册地址                主要经营范围
                 例(%)    (万元)
           称
        上海东                          中国(上海)自 会展服务,商务服务,文娱活动、体育
  1                 100      2,800
        浩会展                          由贸易试验区 赛事的组织策划及以上相关业务的


                                             48
兰生股份                              重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


       被投资
                  直接持股比 注册资本
序号 公司名                                  注册地址               主要经营范围
                  例(%)    (万元)
           称
       经营有                           国展路 1099       咨询服务,停车场收费,展台搭建,道具
       限公司                           号地下一层 A 租赁,场馆租赁服务,广告设计、制作、
                                        区                代理及发布,国内贸易(除专项审批)。
                                                          承办工业产品技术展览及信息服务,
       上海工                                             承接各类广告设计,制作,承办展览会
                                        上海市静安区
       业商务                                             广告发布,经销机电设备(除专营)、仪
  2                  100      5,000     光复路 757 号
       展览有                                             器仪表、化工产品(除危险品)、针纺
                                        2 幢 13 楼
       限公司                                             织品、百货、主办境内对外经济技术
                                                          展览,从事货物及技术的进出口业务。
                                                          经营和代理进出口业务,承办国内外
       上海外
                                        中国(上海)自 展览,来展展品进出口报关留购代购
       经贸商
                                        由贸易试验区 代销储运,大型展览中心场馆投资及
  3    务展览        100      2,000
                                        乳山路 208 号 综合经营,外贸咨询,信息传递及国内
       有限公
                                        1101-1102 室 外招商,建筑装潢装修,橱窗布置,除专
           司
                                                          项规定外商业批零,汽车(除轿车)。
                                                          市场营销策划,企业管理及咨询,商务
       上海东
                                                          咨询,创意服务,文化艺术交流策划,体
       浩兰生                           嘉定区沪宜公
                                                          育赛事策划,公关活动组织策划,图文
  4    赛事管        100       300      路 1188 号 8 幢
                                                          设计制作,设计、制作、代理各类广告,
       理有限                           202 室
                                                          展览展示服务,百货销售,电子商务(不
           公司
                                                          得从事增值电信、金融业务)。
                                                          文化艺术交流活动策划,图文设计制
       上海东                           中国(上海)自 作,各类广告的设计、制作、代理、发
       浩兰生                           由贸易试验区 布,市场信息咨询与调查(不得从事社
  5    文化传        100       600      国展路 1099       会调研、社会调查、民意调查、民意
       播有限                           号西侧一层夹 测验),会展会务服务,演出经纪,文化
           公司                         层                用品、工艺美术品(象牙及其制品除
                                                          外)的销售,出版物经营。
                                                          境内外会展服务,文化艺术交流活动
                                                          策划,市场信息咨询与调查(不得从事
       上海靖                           中国(上海)自
                                                          社会调研、社会调查、民意调查、民
       达国际                           由贸易试验区
                                                          意测验),企业形象策划,公关活动策
       商务会                           国 展 路 1099
  6                  40       1,000                       划,资料翻译,摄影摄像服务,图文设计
       展旅行                           号上海世博展
                                                          制作,广告设计、制作,商务咨询(除经
       有限公                           览馆 1 号馆西
                                                          纪),从事会展产业科技领域内的技术
           司                           侧一层、二层
                                                          开发、技术咨询、技术转让、技术服
                                                          务,票务代理,旅行社业务。


                                              49
兰生股份                               重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


      本次重大资产重组评估基准日前,会展集团计划出让其持有的上海东浩兰生
文化传播有限公司 60%股权,目前正在挂牌转让中,预计在转让后会展集团仍拥
有上海东浩兰生文化传播有限公司控制权。
      本次重大资产重组评估基准日前,会展集团计划通过国有股权无偿划转或协
议转让方式受让东浩兰生集团和上海广告有限公司持有的上海世博文化传播有
限公司 100%股权、受让上海东浩实业(集团)有限公司持有的上海广告有限公
司 66.67%股权。上海世博文化传播有限公司和上海广告有限公司具体情况如下
表所示:

       被投资
                  预计直接持 注册资本
序号 公司名                                   注册地址             主要经营范围
                  股比例(%) (万元)
           称
                                                         设计、制作、代理、发布国内外各类
       上海世                            中国(上海)自
                                                         广告,代理和承办各类展览,市场调
       博文化                            由贸易试验区
  1                  100        360                      查、咨询(除经纪),商务、文化活动的
       传播有                            张杨路 655 号
                                                         策划,企业形象策划,文化艺术咨询,会
       限公司                            706B 室
                                                         展服务,礼仪和社会公关的策划。
                                                         设计、制作、发布、代理国内外各类
                                                         广告,商务信息咨询,会展会务、展览
                                                         展示服务,企业形象策划,文化艺术交
                                                         流活动策划(演出经纪除外),公关活
                                         上海市虹口区 动组织策划,体育赛事活动策划,建筑
       上海广
                                         中山北二路      装饰装修建设工程设计施工一体化,
  2    告有限        66.67     4,000
                                         1800 号 7 幢三 广告装饰材料、工艺品(文物除外)的
           公司
                                         楼              批发、网上零售、进出口、佣金代理
                                                         (拍卖除外),并提供相关的配套服务;
                                                         代办商标在国外注册;自营和代理除
                                                         国家有特殊规定的进出口商品外的
                                                         进出口业务。


四、主营业务发展情况

(一)主要产品及服务

      会展集团主要从事展览、传播、会议论坛、节事活动等策划组织、会展场馆
管理、展览运输、广告搭建等业务。




                                               50
兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


(二)经营模式

     公司经营通过主承办展览、会议、经营展馆及组织大型活动项目的形式进行。
展会组织,公司主要通过发起、组织及运营展会,销售展位、提供贸易撮合、组
织展商参展等事宜获取收入;展馆经营业务,公司主要通过销售展馆,赚取场地
租金、提供相应的增值服务,赚取服务费;组织大型活动项目业务,公司主要通
过组织大型赛事、会议、活动,赚取赞助广告费、服务费、参会费等。

(三)竞争优势分析

     会展集团的主要竞争优势在于:

     1、拥有会展完整产业链

     会展集团业务涵盖展览组织、展馆运营、会议活动赛事、会展服务等四大领
域,拥有展、馆、赛、会、广告、搭建、运输等会展全产业链,强劲的综合实力,
使会展集团集聚了会展产业雄厚资源和经验。

     2、大型展会的组展能力强

     主办、承办各类展览、高端会议、大型节事活动等多元化发展路径是会展集
团组展的特色。多元化发展既能拓宽办展办会的领域,又能提升企业的可塑性,
锤炼企业人才的高层次宽领域发展水平。会展集团主办、承办的知名展会有中国
国际工业博览会、上海国际广告节、上海国际广告技术设备展览会、国际绿色建
筑建材博览会、中国(上海)国际技术进出口交易会、上海(国际)赛事文化及
体育用品博览会、上海国际马拉松,上海跨国采购大会等;承办具有国际影响力
的大型高端会议活动项目,如世界人工智能大会、HR TECHCHINA、LNG2019 第
十九届国际液化天然气会议等。

     3、先进的展馆管理经验

     会展集团运营的展馆主要有上海世博展览馆,上海世博展览馆开业首年即实
现盈利,也是国内首先启用国际一流展馆管理系统的展馆之一。自 2011 年 8 月
开业至今,运营管理成熟,客户认可度高,每年会展、活动项目近 150 场,展出
面积逾 200 万平方米;接待随展会议项目约 800-1,000 场次;服务展商逾 20,000


                                      51
兰生股份                           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


家,观众约 600 万人次。

     4、成熟的人才队伍

     会展集团拥有一批中国会展行业从业多年,拥有展会、展馆和会展服务领域
丰富经验和人脉资源的资深的会展领军人物,和众多年轻、高素质的会展项目经
理人。会展集团员工通过中国国际进口博览会、中国国际工业博览会、上海国际
广印展、上海国际广告节等大型展会活动的锤炼,以及境外出访学习,成为素质
全面的核心人才。

     5、丰富的业内资源

     会展集团旗下有 4 个经 UFI(国际展览业协会)认证的国际展会,有 3 家子
公司是 UFI 会员。会展集团是上海会展业行业协会副会长单位,是 UFI China Club
(UFI 中国会展精英会)的黄金合作单位。会展集团长期与 UFI、IAEE(国际
展览与项目协会)等行业内知名会展国际组织及其会员保持着密切的交流与合作
关系,与国际、国内许多产业协会、会展主办单位具有合作关系并保持着良好沟
通。

五、最近两年及一期主要财务数据

     截至本预案签署日,会展集团的审计工作尚未完成,经审计的财务数据将在
重组报告书中予以披露。会展集团最近两年及一期未经审计的主要财务数据如下
所示:
                                                                             单位:万元
             项目            2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产合计                              96,138.57           81,081.50            44,628.59
负债合计                              66,754.61           50,535.97             28,411.65
所有者权益                            29,383.96           30,545.54            16,216.94
             项目             2019 年 1-6 月         2018 年度            2017 年度
营业收入                              60,608.90          113,073.51            86,425.74
净利润                                 5,698.33             7,392.02             7,006.24
经营活动产生的现金流量净额             8,326.94             7,872.87             8,360.20
投资活动产生的现金流量净额             1,047.80            -2,462.08            -8,630.42
筹资活动产生的现金流量净额            -3,451.00             5,625.76               -85.82




                                          52
兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                 第六章      标的资产评估情况

     截至本预案签署日,本次重组标的资产的审计及评估工作尚未完成,标的资
产评估值及交易作价均尚未确定。本次交易的交易价格以具有证券、期货相关业
务资格的资产评估机构出具并经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估
结果为基础,由上市公司与交易对方协商确定,并由双方签订正式协议另行约定。
     相关资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情况等
将在重组报告书中予以披露,提请投资者关注。




                                    53
兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                 第七章       本次交易支付方式


一、本次交易支付方式概况

     兰生股份拟以兰生轻工 51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团 100%股权
的等值部分进行置换,置换差价部分由兰生股份以发行股份及支付现金的方式购
买。
     鉴于本次标的资产的审计和评估工作尚未完成,本次交易中发行股份、现金
支付比例和支付数量尚未确定,将在审计和评估工作完成之后协商确定,并在重
组报告书中予以披露。

二、发行股份及支付现金购买资产的具体方案

     本次交易涉及发新股份及支付现金购买资产的相关具体方案参加本预案“第
一章本次交易概述”之“三、本次交易方案的具体内容”。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



           第八章      本次交易对上市公司的影响

     由于与本次交易相关的审计、资产评估工作尚未完成,具体业务数据和财务
数据尚未确定,因此,本节内容是根据会展集团现有的财务资料和业务资料,就
本次交易对上市公司的影响进行初步分析。具体数据以审计报告、资产评估报告
为准,上市公司将在本预案公告后尽快完成审计、资产评估等工作,并将再次召
开董事会,就本次交易对上市公司的影响进行更加详细深入的分析。

一、本次交易对上市公司主营业务的影响

     兰生股份是一家综合型外贸上市公司,主营业务为进出口贸易。本次重组拟
置出资产所对应公司兰生轻工为上市公司下属贸易类资产,拟置入资产会展集团
为东浩兰生集团下属会展类资产。重组完成后,兰生股份将聚焦会展产业,主营
业务变更为会展项目的组织承办、推广及运营服务,实现上市公司业务转型升级。

二、本次交易对公司财务状况和盈利能力的影响

     本次交易完成后,上市公司的整体价值预计得到有效提升,有助于增强上市
公司的盈利能力和核心竞争力。
     由于与本次交易相关的审计、评估工作尚未最终完成,根据现有财务资料和
业务资料,在宏观经济环境基本保持不变、经营状况不发生重大变化等条件下,
本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到提升。
     上市公司将在本预案出具后尽快完成审计、评估工作,并再次召开董事会对
本次交易做出决议,在重组报告书中详细分析本次交易对公司财务状况和盈利能
力的具体影响。

三、本次交易对上市公司股权结构及控制权的影响

     本次交易后的最终股权结构将根据最终实际发行股份数量确定。本次交易前
后,上市公司的控股股东、实际控制人均未发生变化,本次交易不会导致上市公
司控制权变更。
     截至本预案签署日,由于标的资产的审计、评估工作尚未完成,其估值作价

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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


尚未确定,上市公司将在标的资产估值作价确定后,对重组后的股权结构进行测
算,具体结果将在重组报告书中予以披露。

四、本次交易对同业竞争的影响

     本次交易完成后,为避免与上市公司可能产生的同业竞争,消除可能侵占上
市公司商业机会和形成同业竞争的可能性,兰生集团及东浩兰生集团作出如下承
诺:
     1、本次交易完成后,本公司及本公司直接或间接控制的子企业(兰生股份
及其下属子公司除外)将避免直接或间接地从事与兰生股份及其下属子公司从事
的业务构成同业竞争的业务活动,今后的任何时间亦不会直接或间接地以任何方
式(包括但不限于在中国境内外通过投资、收购、联营、兼并、受托经营等方式)
另行从事与兰生股份及其下属子公司从事的业务存在竞争的业务活动。
     2、本公司进一步承诺,本次交易完成后,本公司不会利用从兰生股份及其
下属子公司了解或知悉的信息协助第三方从事或参与兰生股份及其下属子公司
从事的业务存在竞争的任何经营活动。
     3、本承诺函一经签署即在本公司作为兰生股份的控股股东/实际控制法人期
间持续有效且不可撤销。本公司对因未履行上述承诺而给上市公司及其下属公司
造成的损失依法承担赔偿责任。

五、本次交易对关联交易的影响

     本次交易完成前,上市公司与标的公司会展集团在业务、资产、财务、人员、
机构等方面均已保持独立,不存在同业竞争或显失公平的关联交易。本次交易完
成后,会展集团与东浩兰生集团及其成员企业之间主要发生会展场地的房屋租赁,
会展集团租赁东浩兰生集团及其成员企业的会展场所,双方确定的租赁价格系按
市场同类价格确定,具有公允性。




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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                 第九章     本次交易的报批事项


一、本次交易已经履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工已经履行内部决策审议程序,审议
通过本次重组预案;
     2、本次交易预可研报告取得上海市国资委备案;
     3、兰生股份召开第九届董事会第十次会议,审议通过本次重组预案及相关
议案。

二、本次交易尚需履行的决策及报批程序

     1、东浩兰生集团、会展集团、兰生轻工履行内部决策审议程序,同意本次
交易正式方案;
     2、本次交易涉及的国有资产评估结果获得上海市国资委核准备案;
     3、兰生股份召开董事会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;
     4、上海市国资委正式核准本次重组方案;
     5、兰生股份召开股东大会,审议通过本次重组正式方案及相关议案;
     6、中国证监会核准本次重大资产重组事项。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                       第十章          风险因素

     投资者在评价本公司本次交易事项时,除本预案提供的其他各项资料外,应
特别认真考虑下述各项风险因素:

一、与本次交易相关的风险

(一)本次交易可能被暂停、中止和取消的风险

     1、本次交易存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,
而被暂停、中止或取消的风险;
     2、本次交易存在因拟置入资产出现无法预见的业绩下滑,而被暂停、中止
或取消的风险;
     3、本次交易审核过程中,交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自诉
求不断调整和完善交易方案,如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成
一致,则本次交易存在取消的可能;
     4、其他原因可能导致本次交易被暂停、中止或取消的风险,提请投资者注
意投资风险。

(二)本次交易的相关审批风险

     本次交易尚需满足多项条件方可完成,包括但不限于中国证监会核准本次交
易。本次交易能否取得该等审批、核准、审查、及取得该等审批、核准、审查的
时间存在不确定性,提请投资者注意相关审批风险。

(三)审计、评估工作尚未完成的风险

     截至本预案签署日,本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成。本次交
易标的资产的交易价格将以具有证券、期货相关业务资格的资产评估机构出具并
经国有资产监督管理部门备案的评估报告的评估结果为参考依据,由交易各方协
商确定。本次重组相关的审计、评估工作完成后,公司将另行召开董事会审议相
关事项,编制和公告重组报告书并提请股东大会审议,标的资产经审计的财务数
据和最终评估结果将在重组报告书中予以披露,提请广大投资者注意相关风险。


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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


(四)本次交易方案调整或变更的风险

     截至本预案签署日,本次资产重组相关的审计、评估工作尚未完成,本预案
披露的方案仅为本次交易的初步方案,最终方案将在本次交易的重组报告书中予
以披露。本次交易仍存在重组方案调整或变更的风险。

(五)重组整合的风险

     本次交易完成后,会展集团成为上市公司子公司。从公司经营和资源整合的
角度,上市公司和会展集团仍需在运营管理、财务管理、资源管理以及业务拓展
等方面进行一定的融合,双方能否顺利实现整合具有一定的不确定性,整合过程
中可能会对各自的正常业务发展产生一定影响,提请投资者注意相关风险。

二、拟置入资产经营风险

(一)市场竞争加剧的风险

     会展集团依托上海的区域资源优势,已成为国内会展行业具有核心竞争力的
企业,拥有会展产业全链资源,业务涵盖了展馆运营、展览组织、会议活动赛事、
会展服务等会展产业链核心业务。但随着我国境内会展行业的全面对外开放,外
资会展公司纷纷进军国内会展市场,并通过资本运作、收购兼并等形式抢占市场,
加剧了行业内的市场竞争。会展集团未来在经营过程中一方面面临境内会展公司
的迅速发展,另一方面同样面临境外会展企业的竞争,会展集团所处行业面临市
场竞争加剧的风险。

(二)业绩波动风险

     受会展行业特点影响,会展集团客户因会展主题的不同而发生较大的变动,
且具有数量较多,单一客户交易金额相对较小的特点。会展集团目前通过提升会
展品牌、加强宣传推广、丰富赛事类别等手段提升客户粘性,如未来会展集团不
能有效提升客户粘性,同时通过新的会展主题和类别有效吸引新客户,可能造成
客户流失,从而会对会展集团的整体经营业绩产生不利影响。

(三)人才流失风险

     会展业务属于综合性的现代服务业,对于从业人员的项目管理经营、品牌运

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兰生股份                         重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


营、行业资源调配、项目策划、活动组织、沟通协调和应急处理等方面的能力要
求较高。公司目前的经营团队是会展集团未来生产经营保持稳定的重要保障,会
展集团通过提升自身品牌影响力、加强内部管理、增强员工激励,建立具有市场
竞争力的薪酬机制等途径保持经营管理人员的稳定性。由于目前行业具有较大的
市场竞争风险,包括对于人才的竞争,如会展集团不能根据行业发展适时建立合
理的人力资源管理制度,将可能出现核心经营管理人员流失的风险。

(四)优质场馆及赛事资源供应风险

     场馆及赛事等优质资源是会展集团项目成功实施的基础,对于场馆的面积、
软硬件设备、环境条件等要求较高。目前,我国优质的专业场馆以及赛事资源整
体上仍较为稀缺,会展集团目前与东浩兰生集团及其成员企业签订了长期的场馆
租赁协议,随着会展集团未来业务的发展,会展集团将逐步发展新的业务区域,
包括在境外开展展会业务,如会展集团不能抢占优质场馆及赛事资源,可能会阻
碍会展集团的业务拓展,或导致场馆租赁成本大幅上升的风险,从而影响会展集
团的整体经营业绩。

三、其他风险

(一)股价波动风险

     本次交易将对上市公司的生产经营和财务状况产生一定程度的影响,进而影
响上市公司的股票价格。此外,国内外宏观经济环境、行业景气度、国家相关政
策的调整、资本市场运作状况、股票市场投机行为以及投资者预期等因素都会对
股票价格产生影响。本次交易实施完成需要较长时间,在此期间上市公司股票价
格可能会出现较大幅度的波动,提请投资者注意股票价格波动的风险。

(二)前瞻性陈述具有不确定性的风险

     本预案所载的内容中包括部分前瞻性陈述,一般采用诸如“将”、“将会”、“预
期”、“预测”、“计划”、“可能”、“应”、“应该”等带有前瞻性色彩的用词。尽管该
等陈述是上市公司基于行业理性所做出的,但鉴于前瞻性陈述往往具有不确定性
或依赖特定条件,包括本节中所披露的已识别的各种风险因素,因此,本预案中
所载的任何前瞻性陈述均不应被视作公司对未来计划、目标、结果等能够实现的

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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


承诺。任何潜在投资者均应在阅读完整预案的基础上独立做出投资决策,而不应
仅仅依赖于该等前瞻性陈述。

(三)其他风险

     本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可
能性。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                    第十一章          其他重要事项


一、本公司股票停牌前股价波动未达到 20%的说明

     根据《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条规定,“剔
除大盘因素和同行业板块因素影响,上市公司股价在股价敏感重大信息公布前
20 个交易日内累计涨跌幅超过 20%的,上市公司在向中国证监会提起行政许可
申请时,应充分举证相关内幕信息知情人及直系亲属等不存在内幕交易行为。证
券交易所应对公司股价敏感重大信息公布前股票交易是否存在异常行为进行专
项分析,并报中国证监会。中国证监会可对上市公司股价异动行为进行调查,调
查期间将暂缓审核上市公司的行政许可申请”。
     为确保本次交易相关工作的顺利进行、防止公司股价异常波动、维护投资者
权益,根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定,经向上交所申请,兰
生股份股票自 2019 年 9 月 18 日起停牌。在本次重组事项申请连续停牌前一个交
易日及前 20 个交易日期间,兰生股份股价涨跌幅情况,以及该期间剔除上证综
合指数(代码:000001.SH)、贸易指数(代码:801202.SL)后的涨跌幅情况如
下:
           日期              2019 年 9 月 17 日     2019 年 8 月 20 日     涨跌幅
  兰生股份收盘价(元/股)
                                            11.40                 11.08        2.89%
    (代码:600826.SH)
    上证综合指数收盘值
                                       2,978.12                2,880.00        3.41%
    (代码:000001.SH)
          贸易指数
                                       3,981.84                3,841.44        3.65%
    (代码:801202.SL)
 剔除大盘因素影响后涨跌幅                                                     -0.52%

剔除同行业因素影响后涨跌幅                                                    -0.77%

     根据《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条的相关规
定,剔除大盘因素及同行业板块影响,即剔除上证综指(000001.SH)、贸易指数
(代码:801202.SL)的波动因素影响后,上市公司股价在本次停牌前 20 个交易
日内累计涨跌幅分别为-0.52%和-0.77%,未超过 20%,未出现异常波动情况。
     综上,公司本次重组停牌前,股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息

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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


披露及相关各方行为的通知》第五条规定的相关标准。

二、本次重组对中小投资者权益保护的安排

     本次交易中,为保护投资者尤其是中小投资者的合法权益,本次交易过程将
采取以下安排和措施:

(一)确保本次交易的定价公平、公允

     上市公司已聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机
构对标的资产进行审计、评估,确保本次交易的定价公允、公平、合理。同时,
上市公司独立董事将对本次交易涉及的评估定价的公允性发表独立意见。上市公
司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关
后续事项的合规性及风险进行核查,并发表明确的意见。

(二)严格履行上市公司信息披露义务

     本次交易涉及上市公司重大事件,公司已经切实按照《证券法》、《重组管理
办法》、《信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通
知》的要求履行了信息披露义务,并将继续严格履行信息披露义务,公平地向所
有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本预案披
露后,上市公司将继续按照相关法律法规的要求,及时、准确的披露公司重组的
进展情况。

(三)严格执行关联交易等审批程序

     本次交易构成关联交易,其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联
交易的审批程序。本次交易的议案已由公司非关联董事予以表决通过,并取得独
立董事对本次交易的事前认可意见及对本次交易的独立意见,并将在股东大会上
由非关联股东予以表决。

(四)提供股东大会网络投票平台

     根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、上交所
《上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定,为给参加股东大会的股东
提供便利,本公司将就本次交易方案的表决提供网络投票平台,本公司股东可以

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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


直接通过网络进行投票表决。

(五)业绩补偿安排

     截至本预案签署日,与标的资产有关的审计、评估工作尚未完成。标的资产
经审计的财务数据、评估结果等将在资产重组报告书中予以披露。届时,交易对
方将根据《重组管理办法》规定,与上市公司签订业绩补偿协议。

(六)锁定期安排

     本次发行完成后,东浩兰生集团认购的上市公司新增股份自本次发行结束之
日起 36 个月内不得转让。
     本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发
行价,或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的,东浩兰生集团持有上市
公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。
     锁定期届满后,该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规,以及中
国证监会、上交所的规定和规则办理。本次交易完成后,交易对方基于本次交易
所取得的股份因上市公司送股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦按照
前述安排予以锁定。
     若上述锁定期安排与证券监管机构的最新监管意见不相符,将根据相关证券
监管机构的监管意见进行相应调整。

(七)其他保护投资者权益的措施

     本次资产重组的交易对方已出具承诺,保证所提供的信息和文件真实、准确
和完整;保证所提供的信息和文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况

     截至本预案签署日,上市公司在本次重组前十二个月内,不存在购买、出售
同一或相关资产的情况。




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兰生股份                       重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


四、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排

(一)公司现行的利润分配政策

     1、利润分配原则:公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报,同时兼
顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展,利润分配政策应
保持连续性和稳定性;
     2、利润分配方式:公司可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配
股利,优先采用现金分红的利润分配方式;根据实际经营情况,公司可以进行中
期分配;
     3、利润分配条件:公司原则上在盈利年度且累计未分配利润为正的情况下,
采用现金方式分配股利,每年以现金方式分配的利润不少于当年归属于上市公司
股东的净利润的 30%,否则董事会应当在年度报告中详细说明未进行现金分红的
原因及未用于现金分红的资金留存公司的用途,并由公司独立董事对此发表独立
意见;
     4、利润分配的决策机制与程序:进行利润分配时,公司制定的利润分配方
案应当充分听取中小股东意见,独立董事应当发表明确意见,董事会就利润分配
方案进行充分讨论,形成专项决议后提交股东大会审议;
     5、调整利润分配政策的决策机制与程序:公司根据经营情况、投资规划和
长期发展等需要,对《公司章程》确定的现金分红政策进行调整或者变更的,调
整后的现金分红政策须符合中国证监会和上海证券交易所的相关规定,有关调整
现金分红政策的议案需征求独立董事意见,经公司董事会审议并提交股东大会特
别决议审议通过。

(二)本次交易后上市公司现金分红安排

     本次交易后,上市公司的现金分红政策将继续按照法律法规的相关规定以及
《公司章程》中关于现金分红的相关约定履行,给予全体股东合理的投资回报。

五、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见

     上市公司控股股东兰生集团及实际控制法人东浩兰生集团已原则性同意本
次交易。

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六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员

自本次交易复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划

     上市公司控股股东兰生集团及实际控制法人东浩兰生集团已分别于 2019 年
9 月 27 日出具承诺,自本次重大资产重组复牌之日至本次重大资产重组实施完
毕期间,本公司不会以任何方式减持本公司直接/间接持有的上市公司股份,亦
没有减持上市公司股份的计划。
     上市公司全体董事、监事、高级管理人员均已于 2019 年 9 月 27 日出具承诺,
自本次重大资产重组复牌之日至本次重大资产重组实施完毕期间,本人不会以任
何方式减持本人持有的上市公司股份,亦没有减持上市公司股份的计划。




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兰生股份                      重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                   第十二章         独立董事意见

     根据中国证券监督管理委员会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意
见》《上市公司治理准则》和《上海证券交易所股票上市规则》以及兰生股份《公
司章程》《独立董事制度》的有关规定,公司独立董事基于独立判断的立场,就
公司第九届董事会第十次会议审议的重大资产置换并发行股份及支付现金购买
资产暨关联交易事项发表独立意见如下:
     “1、本次提交公司第九届董事会第十次会议审议的《关于公司重大资产置换
并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易方案的议案》 关于<上海兰生股份有
限公司重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案>及其摘要
的议案》等本次交易相关议案,在提交董事会会议审议前,已经我们事前认可。
     2、本次交易的方案、公司为本次交易编制的《上海兰生股份有限公司重大
资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案》及其摘要、公司与交
易对方签订的《资产置换及发行股份并支付现金购买资产框架协议》符合《中华
人民共和国公司法》《中华人民共和证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》
及其他有关法律、法规及规范性文件的规定,方案合理、切实可行,没有损害公
司和中小股东的利益。
     3、发行股份购买资产的股票发行价格不低于公司第九届董事会第十次会议
决议公告日前 60 个交易日的公司股票交易均价的 90%。前述交易价格和股票发
行价格的确定符合《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规及规范性文件
的规定,公允合理,没有损害公司和中小股东的利益。
     4、本次交易符合公司发展战略,将有利于公司改善财务状况,提升盈利能
力,增强持续经营能力和抗风险能力,提高上市公司价值,有利于保护公司广大
股东的利益。
     5、本次交易的相关事项已经公司第九届董事会第十次会议审议通过。本次
董事会的召集和召开程序、表决程序及方式符合相关法律、法规及《公司章程》
的规定。本次交易构成关联交易,董事会在审议相关议案时,关联董事已回避表
决。
     综上,我们认为,本次交易符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和

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兰生股份                     重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》等法律、法规、规范性文件及公司
章程的规定,符合公司的利益,不存在损害公司及其股东利益的情形。我们作为
公司的独立董事同意本次交易的总体安排。”




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兰生股份                重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案



                   第十三章     声明与承诺

一、全体董事声明




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兰生股份           重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


二、全体监事声明




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兰生股份               重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


三、高级管理人员声明




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兰生股份                    重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案


(此页无正文,为《上海兰生股份有限公司重大资产置换并发行股份及支付现金
购买资产暨关联交易预案》之签章页)




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